S&P 500 Futures, Imbal Hasil Naik Lebih Tinggi karena Pasar Tampak Tidak Pasti Jelang Aksi Bank Sentral Utama

• Profil risiko melemah karena kembalinya pasar penuh, konsolidasi pra-The Fed berlanjut.
• Imbal hasil obligasi AS melayang di dekat puncak multi-hari, Imbal hasil obligasi 10-tahun Jepang melonjak ke level tertinggi sejak 2016.
• Kontrak berjangka saham beursaha keras untuk mempertahankan pemantulan korektif terbarunya di tengah kekhawatiran terhadap inflasi.
• Kekhawatiran atas Tiongkok dan Rusia bergabung dengan kalender ekonomi yang sepi untuk menguji para pedagang.

Sentimen pasar tetap mengesampingkan, memudarkan optimisme hati-hati awal pekan ini, karena para pedagang dari Jepang dan Inggris kembali dari liburan yang diperpanjang pada hari Selasa. Yang juga membebani sentimen pasar bisa jadi adalah beberapa tajuk utama terbaru seputar imbal hasil dan geopolitik, serta kekhawatiran atas inflasi.

Sementara yang menggambarkan sentimen, Kontrak Berjangka S&P 500 memudarkan pemantulan hari sebelumnya dari level terendah dua bulan di sekitar 3.920 sedangkan imbal hasil obligasi 10-tahun dan 2-tahun pemerintah AS tetap berada di level tertinggi sejak April 2011 dan Oktober 2007 sesuai urutan itu. Selain itu, imbal hasil obligasi 10-tahun pemerintah Jepang (JGBs) melonjak ke level tertinggi sejak 2016.

Data perumahan yang lebih lemah dari AS dan ekspektasi inflasi yang suram bergabung dengan absennya Tokyo dan London akan menggambarkan pullback korektif pasar pada hari Senin. ekspektasi inflasi AS, sesuai dengan tingkat inflasi impas 10 tahun menurut data St. Louis Federal Reserve (FRED), turun untuk hari ketiga berturut-turut ke level terendah dua bulan di dekat 2,34% pada akhir sesi perdagangan Amerika Utara hari Senin. Lebih penting lagi, tingkat inflasi impas 5 tahun menurut data FRED turun ke level terendah sejak September 2021, baru-baru ini sebesar 2,44%. Hal yang sama menimbulkan kekhawatiran terhadap reaksi mengejutkan pasar terhadap taruhan The Fed yang hawkish. Pada baris yang sama, Indeks Pasar Perumahan NAHB AS turun untuk bulan kesembilan berturut-turut menjadi 46 versus 48 yang diharapkan dan 49 sebelumnya.

Namun, kekhawatiran geopolitik seputar Tiongkok dan Eropa bergabung dengan taruhan The Fed yang hawkish akan menjaga harapan para penjual. Pada hari Senin, Presiden AS Joe Biden mengatakan, "Saya lebih optimis daripada yang sudah lama saya alami." Pemimpin negara ini juga menyatakan bahwa mereka akan mengendalikan inflasi. Namun, kesiapan Presiden AS Biden untuk mendukung Taiwan jika V menyerang Taipei dan harapan hawkish untuk The Fed tampaknya membebani harga emas menjelang pengumuman kebijakan moneter utama. Sebagai tanggapan atas komentar-komentar  Presiden AS Biden tersebut, Kementerian Luar Negeri Tiongkok mengatakan pada hari Senin bahwa Beijing "menyesalkan dan dengan tegas menentang hal ini dan telah mengajukan penyataan tegas." Di tempat lain, Bundesbank Jerman mengatakan bahwa mereka memprakirakan ekonomi Jerman akan menyusut secara nyata pada musim gugur dan musim dingin di tengah berkurangnya atau penjatahan konsumsi energi, seperti yang dilansir oleh Reuters.

Dengan itu, alat FedWatch CME mengisyaratkan peluang 82% dari 75 basis poin kenaikan suku bunga The Fed selama pertemuan kebijakan moneter hari Rabu. Selain itu, alat ini juga memberi sinyal sekitar 18% peluang yang mendukung kenaikan penuh suku bunga sebesar satu persen oleh The Fed.

Selanjutnya, data perumahan AS tingkat kedua dan sejumlah perbincangan seputar Tiongkok dapat menghibur para pedagang menjelang Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada hari Rabu.