USD/CHF Mundur dari Level Tertinggi Tujuh Pekan Menuju 0,9750 Karena Data Swiss yang Beragam

• USD/CHF memangkas kenaikan intraday di level tertinggi 1,5 bulan, menguji tren naik lima hari.
• Indeks Harga Konsumen Swiss naik 0,3% MoM, 3,5% YoY di bulan Juli, Penjualan Ritel Riil turun 2,6% YoY di bulan Juli.
• Sentimen risk-off dan taruhan Fed hawkish menjaga DXY tetap berada di posisi terdepan.
• IMP Manufaktur ISM dan NFP AS akan sangat penting untuk arah yang jelas.

USD/CHF memperbaharui intraday terendah di dekat 0,9765 setelah statistik Swiss positif yang mengejutkan selama Kamis dini hari pada hari Kamis. Dengan demikian, pasangan mata uang Swiss (CHF) menguji tren naik empat hari di dekat level tertinggi sejak 15 Juli.

Indeks Harga Konsumen (IHK) Swiss tumbuh 0,3% MoM dan 3,5% YoY versus 0,2% dan 3,4% yang diharapkan masing-masing untuk bulan Agustus. Meskipun demikian, Penjualan Ritel Riil negara tersebut untuk bulan Juli turun di bawah 3,3% yang diharapkan menjadi 2,6% sementara melewati revisi turun 0,7% sebelumnya.

Meskipun demikian, sentimen risk-off dan imbal hasil obligasi pemerintah yang lebih kuat mendukung Dolar AS. Meskipun demikian, Indeks Dolar AS (DXY) mencetak kenaikan harian terbesar dalam lebih dari sepekan dan mengambil tawaran beli di dekat 109,10. Dengan demikian, pengukur Greenback versus enam mata uang utama tampaknya mengabaikan Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS yang lebih rendah yang tumbuh 132 ribu versus 288 ribu yang diharapkan dan 270 ribu sebelumnya. Alasannya bisa dikaitkan dengan kenaikan upah rata-rata untuk bulan Agustus yang naik 7,6% tahun/tahun dan hal tersebut membuat para pembuat kebijakan Fed tetap hawkish.

Komentar hawkish The Fed dapat bertanggung jawab atas peningkatan terbaru dalam taruhan pasar akan kenaikan suku bunga Fed 0,75% pada bulan September, yang pada gilirannya membuat USD/CHF tetap pada pijakan yang lebih kuat. FedWatch Tool CME menggambarkan peluang 74,0% dari kenaikan suku bunga Fed 75 basis poin pada bulan September, dibandingkan 73,0% pada hari sebelumnya.

Kondisi suram COVID di Tiongkok dan perselisihan Tiongkok-Amerika atas Taiwan tampaknya memberikan lebih banyak tekanan turun pada sentimen, sementara juga mendukung pembeli USD/CHF.

Di tengah permainan ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun menyentuh level tertinggi baru dua bulan di sekitar 3,21% sementara imbal hasil obligasi dua tahun melonjak ke level tertinggi sejak 2007, masing-masing mendekati 3,20% dan 3,50%. Yang juga menggambarkan sentimen buruk adalah penurunan intraday S&P 500 Futures sebesar 0,56% ke level terendah sejak akhir Juli, di 3.930 pada saat berita ini ditulis.

Mengingat sentimen risk-off dan kenaikan USD/CHF yang didorong Dolar AS yang lebih kuat, kenaikan lebih lanjut pasangan ini bergantung pada IMP Manufaktur ISM AS untuk bulan Agustus, diperkirakan 52,8 versus 52,0 sebelumnya, menjelang Nonfarm Payrolls (NFP) AS hari Jumat.

Analisis teknikal

Kondisi RSI overbought bergabung dengan garis atas saluran bullish selama tiga pekan, di dekat 0,9820, untuk menantang pembeli USD/CHF. Sebagai alternatif, pergerakan pullback mungkin awalnya menguji level Fibonacci retracement 50% di 0,9715 sebelum menyoroti support DMA-100 di dekat 0,9680-75.