22 Jul 2022

Pemulihan Harga Emas Tampak Berumur Pendek di Bawah $1.750, Resesi, IMP dalam Fokus

Harga emas berusaha keras untuk mempertahankan pullback korektif dari level terendah tahunan.
ECB dan Nord Stream 1 Rusia memicu sentimen risk-on.
Imbal hasil menenggelamkan dolar AS menjelang IMP awal untuk bulan Juli.

Harga emas (XAUUSD) menguat di sekitar $1.717-20 pada Jumat pagi, setelah melakukan pemulihan harian terbesar dalam lima minggu pada hari sebelumnya. Pullback korektif logam ini dari terendah tahunan mengambil petunjuk dari kelemahan dolar AS dan sentimen optimis tetapi sentimen hati-hati terbaru dapat dikaitkan dengan kurangnya katalis utama dan sentimen hati-hati menjelang data aktivitas utama AS untuk bulan Juli.

Indeks Dolar AS (DXY) bersiap untuk melakukan penurunan mingguan pertama dalam empat minggu sekaligus melanjutkan pembalikan pada tanggal 14 Juli dari level tertinggi hampir dua dekade. Penurunan terbaru greenback dapat dikaitkan dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS karena imbal hasil obligasi 10 tahun mencatatkan kemerosotan harian terbesar sejak pertengahan Juni pada hari sebelumnya.

Harga Emas Menyambut Kenaikan Suku Bunga ECB sebesar 50 bp

Kantor pusat ECB di Jerman

Bank Sentral Eropa (ECB) melampaui perkiraan pasar saat mengumumkan kenaikan suku bunga 50 basis poin (bp) pada hari sebelumnya. Dengan demikian, bank sentral wilayah tersebut kembali ke tingkat 0,0% setelah lebih dari satu dekade dan melanjutkan kepercayaan di antara para pedagang, setidaknya untuk jangka pendek. Selain itu, pengumuman ECB terkait alat baru yang disebut Instrumen Perlindungan Transmisi (Transmission Protection Instrument/TPI) untuk menjinakkan dinamika pasar yang tidak teratur di blok tersebut mungkin telah mendukung optimisme pasar dan mendorong harga emas. Di atas segalanya, penurunan dalam imbal hasil obligasi pemerintah setelah pengumuman ECB adalah katalis yang dibahas secara luas yang membebani dolar AS dan membantu emas batangan ini untuk pulih dari level terendah tahunan.

Nord Stream 1 juga Mendukung Pembeli XAUUSD

Selain ECB, dimulainya kembali aliran gas dari pipa Nord Stream 1 Rusia ke Eropa juga mendukung sentimen pasar dan membantu menarik kembali para pembeli emas di level terendah tahunan. "Aliran melalui pipa gas alam Nord Stream 1 Rusia, yang membentang di bawah Laut Baltik ke Jerman, sebagian dilanjutkan setelah ditutup untuk pemeliharaan pada 11 Juli. Pipa tersebut telah berjalan dengan volume yang berkurang menyusul perselisihan yang dipicu oleh invasi Rusia ke Ukraina," kata Reuters.

Kekhawatiran atas Pertumbuhan Tiongkok Menguji Pergerakan Naik

Pada hari Kamis, Bank Pembangunan Asia (ADB) meningkatkan kekhawatiran atas perlambatan ekonomi Tiongkok dan menahan para pembeli emas di awal hari. Alasannya bisa dikaitkan dengan status negara naga itu sebagai salah satu konsumen emas terbesar di dunia. "Ekonomi Tiongkok kemungkinan akan berkembang 4,0% tahun ini, kata ADB, penurunan 1 poin persentase dari perkiraan April, tetapi pada tahun 2023, akan memulihkan pelemahan yang hilang dengan pertumbuhan utuh terlihat pada 4,8%," menurut Reuters.

Pasar Opsi Menahan Pembeli Emas

Sinyal pasar opsi terus menggoda para penjual emas, setelah menghentikan bias bearish selama empat minggu pada akhir Jumat sebelumnya. Dengan itu, pembalikan risiko harian (RR), selisih antara call dan put, mengalami penurunan terbanyak sejak Juli pada akhir sesi perdagangan Amerika Utara hari Kamis. Sesuai data Reuters terbaru untuk opsi emas, RR mencetak angka -0,135 versus pembacaan +0,015 dan +0,105 di yang terakhir. Dengan ini, RR mingguan juga berubah negatif menjadi -0,015.

IMP adalah Kuncinya

Angka-angka awal IMP Manufaktur dan Jasa Global S&P AS untuk bulan Juli sangat penting bagi para pedagang emas ke depan, terutama setelah ECB dan sebelum pertemuan The Fed pada pekan depan. Alasannya juga dapat dikaitkan dengan kekhawatiran atas resesi dan sejumlah perbincangan seputar agresi bank sentral. Meskipun demikian, IMP Manufaktur Global S&P AS diperkirakan akan turun ke 52,0 dari 52,7 sedangkan IMP Jasa dapat turun ke 52,6 dari 52,7. Dengan ini, IMP Gabungan dapat turun ke 51,7 dari 52,3 sebelumnya. Mempertimbangkan prakiraan suram untuk data AS, dolar AS dapat menyaksikan hambatan lebih lanjut dan hal yang sama juga dapat membantu harga emas untuk melanjutkan pemulihan terbaru jika angka aktual sesuai dengan konsensus pasar.

Prospek Teknis Harga Emas

Harga emas bertahan pada pemantulannya dari garis batas sebelumnya dari 5 Juli, yang juga tetap berada di luar SMA-50, sehingga membuat para pembeli tetap optimis di tengah sinyal bullish MACD.

Namun, garis resistance dua minggu di dekat $1.728 kemungkinan akan menantang para pembeli XAUUSD menjelang level 100-SMA di sekitar $1.745.

Yang juga bertindak sebagai rintangan naik adalah swing high 8 Juli di dekat $1.753, penembusan level ini dapat menyambut para pembeli emas.

Sebaliknya, SMA-50 dan posisi terendah baru-baru ini dapat membatasi penurunan segera, masing-masing di sekitar $1.714 dan $1.680. Namun, pelemahan harga dengan melewati $1.680 akan ditantang oleh resistance yang berubah menjadi support yang disebutkan di atas di dekat $1.674 pada saat berita ini ditulis.