Harga Emas Mengapung di Atas Support Kunci $1.685, Penjualan Ritel AS, CSI Michigan Dalam Fokus

• Harga Emas berjuang untuk memperpanjang pullback korektif dari level terendah tahunan.
• Imbal hasil dan komentar The Fed menguji penjual XAUUSD menjelang data utama AS yang berpusat pada konsumen.
• Berita terbaru dari Tiongkok dan kekhawatiran resesi mendukung bias bearish.

Harga Emas (XAUUSD) memudarkan pullback korektif dari level terendah YTD karena para pedagang berjuang untuk arah yang jelas di atas ambang batas $1.700, turun 0,10% intraday di sekitar $ 1.710 menjelang sesi Eropa Jumat. Logam mulia baru-baru ini memudarkan pergerakan pemulihan karena para pedagang berubah menjadi berhati-hati menjelang Penjualan Ritel AS untuk bulan Juni dan pembacaan awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan (CSI) untuk bulan Juli.

Namun, pemantulan korektif XAUUSD berakar di dalam pengurangan taruhan Fed yang hawkish dan pelonggaran kesenjangan inversi kurva imbal hasil utama obligasi pemerintah AS, yaitu antara obligasi 2-tahun dan 10-tahun, yang sebelumnya mendukung sentimen risk-off. Yang juga menguji penjual emas adalah upaya para pembuat kebijakan Fed untuk membicarakan kenaikan suku bunga 100 bp.

Baca juga: Prakiraan Harga Emas: XAUUSD Berjuang di Dekat Terendah Tahun Berjalan, Penurunan Lebih Lanjut Tetap Terjadi

Harga Emas dibebani oleh penguatan DXY 

Indeks Dolar AS (DXY) membalik pullback hari sebelumnya dari puncak dua dekade di tengah sesi Asia yang lesu, mengambil tawaran beli untuk menyentuh kembali tertinggi intraday di sekitar 108,68 pada saat ini. Dengan demikian, indeks Greenback menggambarkan hubungan terbalik dengan Harga Emas karena bersiap untuk 3 penurunan mingguan berturut-turut dan mendorong logam mulia menuju pekan negatif pertama berturut-turut di sekitar level terendah dalam 11 bulan.

Inversi kurva imbal hasil yang mereda membuat pembeli XAUUSD berharap

Kurva Imbal Hasil obligasi pemerintah AS yang baru-baru ini mendatar tampaknya penting bagi Harga Emas untuk membidik pullback korektif. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun berakhir Kamis di sekitar 2,95%, naik 0,95% intraday, sedangkan imbal hasil obligasi 2-tahun turun 0,75% menjadi 3,12%. Dengan ini, selisih antara imbal hasil obligasi jangka pendek dan jangka panjang turun menjadi 17 basis poin (bp) dibandingkan inversi 23 bp pada hari Selasa. Mengingat perbedaan yang mereda antara imbal hasil imbal hasil AS 2-tahun dan 10-tahun, kekhawatiran pasar akan resesi tampaknya mereda akhir-akhir ini, yang pada gilirannya memungkinkan pembeli Dolar AS untuk beristirahat. Perlu dicatat bahwa imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun menunjukkan level 2,947% sementara imbal hasil obligasi 2-tahun bergerak di sekitar 3,118% pada saat ini.

Pembicara Fed menyukai pullback korektif

Bias hawkish yang surut dari para pembuat kebijakan Fed, yang dikenal sebagai komentar The Fed, tampaknya baru-baru ini mengendalikan gelombang penghindaran risiko. Di antara rintangan utama bagi para hawks adalah komentar dari Presiden Federal Reserve St. Louis James Bullard dan Gubernur Federal Reserve Christopher Waller. Bullard mengatakan, "Sejauh ini, kami telah membingkai ini sebagian besar sebagai 50 versus 75 pada pertemuan ini." Pada baris yang sama, Waller Fed menyebutkan bahwa pasar mungkin telah maju dari diri mereka sendiri dengan menetapkan harga kenaikan suku bunga 100 basis poin pada bulan Juli, seperti dilansir Reuters. Perlu dicatat bahwa para pembuat kebijakan The Fed menuju ke periode pemadaman listrik mulai akhir pekan ini menjelang Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akhir Juli.

Berita terbaru dari Tiongkok menarik kembali penjual

Data Tiongkok telah beragam dan menarik kembali penjual emas setelah perjuangan awal. Produk Domestik Bruto (PDB) Tiongkok kuartal II menyusut lebih dari -1,5% yang diharapkan menjadi -2,6% QoQ, dibandingkan 1,4% sebelumnya. Selanjutnya, Produksi Industri juga menurun tetapi Penjualan Ritel meningkat pada bulan Juni. Kekhawatiran lockdown yang dipimpin COVID juga menambah tekanan turun pada Harga Emas karena status Tiongkok sebagai salah satu konsumen bullion terbesar di dunia.

Data AS diawasi untuk dorongan baru

Setelah melihat angka inflasi yang lebih kuat, data yang berpusat pada konsumen AS akan menjadi penting bagi Harga Emas menjelang periode diam The Fed sebelum FOMC. Meskipun demikian, Penjualan Ritel AS, diperkirakan 0,8% MoM pada bulan Juni dari -0,3% yang terlihat pada bulan Mei, akan mendahului pembacaan awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan (CSI) untuk bulan Juli, diperkirakan 49,9 versus 50,0 sebelumnya, dapat mengarahkan pedagang intraday. Menjelang rilis, analis di Australia and New Zealand Banking Group mengatakan, "Angka penjualan ritel yang kuat akan menggambarkan permintaan yang kuat dan perlunya FOMC untuk mempertahankan, dan mungkin mengintensifkan, panduan hawkish-nya."

Prospek teknis Harga Emas

Meskipun RSI (14) oversold memicu rebound Harga Emas dari level terendah tahunan, XAUUSD belum menembus level terendah Oktober 2021, di sekitar $1.722, yang memegang kunci kenaikan jangka pendek logam.

Yang juga bertindak sebagai resistensi utama untuk Harga Emas adalah Fibonacci retracement 50% dari kenaikan Maret-Agustus 2020, di dekat $1.763. Jika logam ini naik melampaui $1.763, dasar bulan Mei di sekitar $1.787 dapat bertindak sebagai pertahanan terakhir penjual sebelum menyambut pembeli XAUUSD.

Sebagai alternatif, konvergensi EMA 200-pekan, level Fibonacci retracement 61,8%, dan garis support naik dari Juni 2020 di $1.685 sulit ditembus oleh penjual emas.

Jika Harga Emas menghasilkan penutupan mingguan di bawah $1.685, swing low Juni 2020 di dekat $1.670 dapat menawarkan titik pengecekan untuk penjual yang menargetkan area di bawah $1.600.

Apakah kenaikan emas kemungkinan akan terbatas?