USD/JPY Melacak Imbal Hasil yang Lebih Lemah sehingga Turun dari Tertinggi 23 Tahun Jelang Data Konsumen AS

• USD/JPY mengkonsolidasikan kenaikan harian terbesar dalam sebulan di sekitar level tertinggi sejak September 1998.
• Imbal hasil melemah di tengah data AS yang beragam, pidato The Fed karena para pedagang menunggu petunjuk baru.
• G20, Penjualan Ritel AS, dan CSI Michigan adalah katalis utama untuk hari ini.
• Para pengambil kebijakan The Fed juga dapat menghibur para pedagang menjelang periode pemadaman.

USD/JPY mengambil penawaran jual yang untuk menyegarkan kembali terendah dalam perdagangan harian di sekitar 138,80 seraya melanjutkan pullback akhir Kamis dari level tertinggi multi-tahun ke awal sesi Asia pada hari Jumat. Kelemahan terbaru pasangan yen ini dapat dikaitkan dengan kelambanan pasar, serta imbal hasil yang lebih lemah, serta sentimen yang berhati-hati menjelang data penting AS.

Dengan itu, imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun AS mengakhiri hari Kamis di sekitar 2,95%, naik sebesar 0,95% dalam perdagangan harian, sedangkan imbal hasil obligasi 2-tahun turun 0,75% ke 3,12% baru-baru ini. Dengan ini, selisih antara imbal hasil obligasi jangka pendek dan jangka panjang turun ke 17 basis poin (bp) dibandingkan inversi 23 bp pada hari Selasa. Mengingat berkurangnya selisih antara imbal hasil obligasi 2-tahun dan 10-tahun pemerintah AS, kekhawatiran pasar akan resesi tampaknya mereda akhir-akhir ini, yang pada gilirannya memungkinkan para pembeli dolar AS untuk mengambil nafas. Perlu dicatat bahwa imbal hasil obligasi 10-tahun pemerintah AS mencapai level 2,945% sementara imbal hasil obligasi 2-tahun naik turun di sekitar 3,12% pada saat berita ini ditulis.

Di tempat lain, upaya para pengambil kebijakan The Fed untuk meredam pembicaraan atas kenaikan suku bunga 100 bp dan data AS yang beragam juga membantu para penjual USD/JPY untuk masuk.

Presiden Federal Reserve St Louis James Bullard dan Gubernur Federal Reserve Christopher Waller termasuk di antara pembicara utama The Fed yang mencoba untuk menurunkan kemungkinan suku bunga yang lebih tinggi. Bullard mengatakan, "Sejauh ini, kami telah membingkai hal ini sebagian besar sebagai 50 versus 75 pada pertemuan ini." Pada baris yang sama, Waller The Fed itu menyebutkan bahwa pasar mungkin memperkirakan terlalu jauh dengan menetapkan perkiraan kenaikan suku bunga 100 basis poin pada bulan Juli,, seperti yang dilansir oleh Reuters. Perlu dicatat bahwa para pengambil kebijakan The Fed menuju periode pemadaman mulai akhir pekan ini menjelang Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akhir Juli.

Berbicara tentang data, Biro Statistik Tenaga Kerja AS menyebutkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) untuk permintaan akhir di AS naik menjadi 11,3% secara tahunan pada bulan Juni dari 10,9% pada bulan Mei. Angka ini melampaui ekspektasi pasar sebesar 10,7%. Selain itu, ada 244.000 Klaim Tunjangan Pengangguran Awal dalam pekan yang berakhir pada tanggal 9 Juli dibandingkan data yang dicetak minggu sebelumnya sebesar 235.000 dan ekspektasi pasar sebesar 235.000. Klaim Tunjangan Pengangguran Mingguan itu merupakan yang tertinggi dalam lima bulan.

Di tengah permainan ini, Kontrak Berjangka S&P 500 naik sebesar 0,13% dalam perdagangan harian ke 3.800 baru-baru ini, sehingga menggambarkan optimisme pasar yang berhati-hati.

Perlu dicatat bahwa pertemuan penting Kelompok 20 negara (G20) di Indonesia dimulai dengan kritik Menteri Keuangan AS Janet Yellen terhadap Rusia atas invasinya ke Ukraina. Namun, kesiapan Tiongkok untuk meredakan ketegangan dengan Australia tampaknya membantu sentimen.

Meskipun demikian, para pedagang USD/JPY harus memperhatikan sejumlah katalis risiko untuk petunjuk arah langsung menjelang Penjualan Ritel AS, diperkirakan 0,8% MoM pada bulan Juni dari -0,3% yang dicatat pada bulan Mei, yang akan mendahului pembacaan awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan (CSI) untuk bulan Juli, diperkirakan 49,9 versus 50,0 sebelumnya, dan juga pidato The Fed.

Analisis Teknis

Sementara RSI (14) yang overbought menantang para pembeli USD/JPY yang menargetkan level acuan 140,00, pullback tetap ambigu sampai harga menetap di atas garis resistance sebelumnya dari 21 Juni, di sekitar 137,55 pada saat berita ini ditulis.