Lima Sorotan Prospek Investasi Global 2022, Fundamental akan Mendominasi – Morgan Stanley

Ahli strategi Morgan Stanley mengatakan return yang mudah sudah berakhir untuk ekuitas, kredit, dan obligasi Pemerintah AS, tetapi lihat nilai saham Eropa dan Jepang pada tahun 2022. Berikut adalah lima sorotan dalam prospek investasi global 2022.

Waktu untuk mengurangi saham AS?

“Indeks S&P 500 bisa turun 5% di 2022 sementara pasar maju lainnya bisa mengakhiri tahun lebih tinggi. Kami merekomendasikan underweighting saham AS untuk memperhitungkan valuasi tinggi dan lebih banyak potensi mengejar dan lebih sedikit volatilitas di tempat lain di dunia.”

Saham Eropa dan Jepang memanggil

“Di Jepang, ekuitas terus memberikan return ekuitas yang lebih baik, sementara stimulus ekonomi, pembukaan kembali bisnis, dan belanja modal global yang kuat semuanya mengindikasikan pasar saham Jepang dapat terapresiasi 12% tahun depan. Sementara itu, indeks MSCI Eropa telah menikmati periode kinerja relatif terbaik dalam 20 tahun dibandingkan dengan negara-negara lain di dunia, dan pola itu akan terus berlanjut berkat peningkatan merger dan akuisisi, aktivitas buyback, dan perubahan dalam posisi investor karena banyak portofolio global telah kurang terekspos ke wilayah tersebut.”

Pemilihan saham bisa lebih penting daripada gaya dan sektor

“Kami percaya perusahaan-perusahaan perawatan kesehatan, keuangan, dan teknologi sekuler dapat mengalami kenaikan di tahun mendatang. Saham barang konsumsi dan teknologi siklis dapat tertinggal karena dinamika penawaran dan permintaan menjadi pola yang lebih normal.”

Obligasi pemerintah ada di mana-mana

“Kami merekomendasikan underweighting obligasi Pemerintah AS dengan ekspektasi obligasi Pemerintah 10-tahun bergerak melewati 2% pada akhir 2022. Utang pasar negara berkembang lokal mulai terlihat menarik tetapi investor harus bersabar. Dengan ekspektasi dolar AS dan imbal hasil riil naik di awal tahun, investor akan mendapatkan titik masuk yang lebih baik nanti di tahun depan.”

Dalam komoditas, minyak muncul di depan

“Logam dapat kehilangan kilaunya karena imbal hasil riil yang tinggi membebani emas, sementara tembaga dan zinc melemah karena pasokan yang lebih baik. Aluminium tetap menjadi pilihan utama para ahli strategi, yang menunjuk pada faktor-faktor siklus dan struktural. Di dalam komoditas, minyak menawarkan kombinasi valuasi dan fundamental terbaik. Kami percaya minyak bisa mencapai $90 per barel pada tahun 2022 karena meningkatnya permintaan memenuhi kapasitas cadangan relatif.”