Perkiraan Harga Emas: XAU/USD Turun ke Terendah Tiga Hari di Tengah Melonjaknya Imbal Hasil Obligasi, Taruhan Kenaikan Suku Bunga

• Emas berbalik lebih rendah untuk hari kedua berturut-turut dan mundur lebih jauh dari tertinggi pasca-FOMC.
• Fed/BoE yang lebih hawkish dan kenaikan imbal hasil obligasi AS mendorong arus menjauh dari logam yang tidak memberikan imbal hasil.
• Pelemahan USD berbasis luas tidak banyak memberikan dukungan untuk komoditas berdenominasi dolar.

Emas kesulitan untuk memanfaatkan kenaikan intraday sederhananya dan sekali lagi mulai mundur dari penghalang SMA 200-jam, di sekitar wilayah $1.776-77. Sentimen risk-on – seperti yang digambarkan oleh nada yang umumnya positif di sekitar pasar ekuitas – dipandang sebagai faktor utama yang bertindak sebagai pendorong untuk safe-haven logam mulia. Sentimen risiko global mendapat dorongan kuat setelah People's Bank of China menyuntikkan lebih banyak uang ke dalam sistem perbankan, yang meredakan kekhawatiran terhadap dampak dari krisis utang Evergrande Tiongkok.

XAU/USD sekarang telah melayang kembali ke wilayah negatif untuk hari kedua berturut-turut dan lebih jauh ditekan oleh kecondongan bank-bank sentral utama yang lebih hawkish. The Fed pada hari Rabu mengindikasikan bahwa moderasi dalam laju pembelian aset dapat segera dibenarkan jika kemajuan ekonomi berlanjut secara luas seperti yang diharapkan. Selain itu, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa pembelian aset era pandemi dapat berhenti sepenuhnya pada pertengahan 2022. Selain itu, dot plot menunjukkan meningkatnya kecenderungan kenaikan suku bunga pada tahun 2022.

Di sisi lain, para pembuat kebijakan Bank of England mencatat bahwa pengetatan moderat selama periode perkiraan kemungkinan akan diperlukan. Itu, bersama dengan kenaikan tiba-tiba dalam imbal hasil obligasi Treasury AS, mendorong arus menjauh dari emas yang tidak memberikan imbal hasil dan menyeret harga spot ke terendah tiga hari, di sekitar wilayah $1.754 selama awal sesi Amerika Utara. Itu, pada tingkat yang lebih besar, membantu mengimbangi pelemahan dolar AS berbasis luas dan tidak banyak memberi keuntungan pada komoditas berdenominasi dolar atau menghentikan penurunan yang sedang berlangsung dari puncak mingguan.

Prospek teknis

Dari perspektif teknis, kegagalan berulang di dekat SMA 200-jam mengindikasikan bahwa pemantulan baru-baru ini dari terendah lebih dari satu bulan telah kehabisan tenaga. Penurunan berikutnya di bawah wilayah $1.752-50 akan menegaskan kembali bias negatif dan membuat XAU/USD rentan. Lintasan ke bawah kemudian dapat diperpanjang menuju support menengah $1.729 sebelum emas akhirnya turun untuk menantang angka bulat $1.700.

Di sisi lain, wilayah $1.776-78 (SMA 200-jam) sekarang tampaknya bertindak sebagai resistance langsung di depan swing highs pasca-FOMC, di sekitar wilayah $1.787. Beberapa tindak lanjut aksi beli berpotensi mengangkat emas melewati angka bulat $1.800, menuju pengujian rintangan SMA 200-hari yang sangat penting, saat ini di dekat wilayah $1.806-07.