Ekuitas: Rally sempit dipimpin oleh sektor teknologi berlanjut – Danske Bank

Tim Riset Danske Bank menyoroti bahwa ekuitas global mencapai tertinggi baru, yang hampir sepenuhnya didorong oleh sektor energi dan terutama teknologi, sementara sebagian besar sektor lainnya turun akibat ketegangan terkait Iran dan kenaikan harga minyak. Tim tersebut menekankan bahwa sejak Maret, ekuitas global naik sekitar 17 persen dibandingkan dengan sekitar 45 persen untuk sektor teknologi, dengan argumen bahwa tahun 2026 akan didominasi oleh pertumbuhan pendapatan AI yang jauh melampaui PDB.

AI dan teknologi mendominasi kenaikan ekuitas global

"Ekuitas global naik kemarin dan beberapa indeks mencatat tertinggi baru sepanjang masa, tetapi pergerakan ini sangat sempit. Kepemimpinan hampir sepenuhnya berasal dari sektor energi dan, tentu saja, teknologi."

"Kepemimpinan yang sempit ini jelas bukan sesuatu yang bisa disalahkan pada data makro. Sebaliknya, ketegangan yang diperbarui seputar Iran dan lonjakan harga minyak sebesar 5 persen menjadi alasan mengapa 9 dari 11 sektor turun kemarin. Namun, mengingat kinerja kuat di sektor teknologi, saham siklikal berkapitalisasi besar mengungguli sementara saham dengan volatilitas minimum dan defensif berkinerja lebih rendah."

"Baru-baru ini semakin jelas betapa sempitnya kepemimpinan pasar ekuitas. Sejak akhir Maret, ekuitas global naik sekitar 17 persen, tetapi ini terutama didorong oleh sektor teknologi, yang secara global naik hampir 45 persen sejak titik terendah. Hal ini memperkuat apa yang telah kami tekankan berkali-kali tahun ini, dan apa yang semakin jelas bagi para investor di seluruh pasar keuangan: tahun 2026 akan menjadi tahun yang didominasi oleh AI dan pengembangan AI."

"Kami melihat pertumbuhan pendapatan yang empat kali lipat dari apa yang biasanya diimplikasikan oleh pertumbuhan PDB! Dari perspektif ekuitas dan risiko, itu berarti cerita tahun 2026 lebih banyak tentang AI dibandingkan minyak, Iran, geopolitik, dan sebagainya. Ini lebih kurang semuanya tentang AI."

"Pagi ini, pasar Asia sedikit berada di zona merah, dipimpin oleh Korea Selatan, yang turun beberapa persen. Namun perlu dicatat bahwa indeks ekuitas utama Korea Selatan masih naik sekitar 130 persen sejak awal tahun."

"Futures Eropa sedikit lebih tinggi, sementara futures AS berada di zona merah pagi ini."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh seorang editor.)