Harga Emas Turun ke Terendah Baru Dua Bulan Saat Pasar Fokus pada Risiko Inflasi, Data PCE AS
- Emas turun ke level terendah dua bulan baru di tengah eskalasi yang diperbarui antara AS dan Iran.
- Logam ini tetap berada di bawah tekanan karena kenaikan harga Minyak memicu kekhawatiran inflasi dan meningkatkan ekspektasi suku bunga tinggi lebih lama.
- Dari sisi teknis, XAU/USD tetap bearish karena penurunan terbaru mendorong harga mendekati SMA 200-hari.
Emas (XAU/USD) jatuh ke level terendah dua bulan baru pada hari Kamis karena serangan yang diperbarui di Timur Tengah membuat para pedagang meragukan akhir cepat perang AS-Iran. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.386 setelah menyentuh terendah perdagangan harian di $4.366.
Pasukan bersenjata AS melakukan serangan "defensif" kedua minggu ini terhadap fasilitas militer Iran. Sebagai tanggapan, Korps Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC) mengklaim menargetkan pangkalan udara AS di wilayah Teluk dan memperingatkan tindakan "lebih tegas" jika "agresi" AS berlanjut, menurut media negara.
Eskalasi yang diperbarui ini terjadi meskipun kedua belah pihak masih terlibat dalam pembicaraan, meskipun negosiasi terus menghadapi hambatan terkait program nuklir Iran dan pengendalian Selat Hormuz. Teheran juga mendorong pencabutan sanksi dan pelepasan aset Iran yang dibekukan. Presiden AS Donald Trump mengatakan kepada PBS News pada hari Rabu bahwa Iran tidak akan menerima pencabutan sanksi sebagai imbalan untuk menyerahkan uranium yang sangat diperkaya.
Dengan latar belakang ini, para pedagang terus memilih Dolar AS (USD) dibandingkan Emas sebagai aset safe-haven. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan sekitar 99,35 setelah menyentuh level tertinggi tujuh minggu di 99,54 sebelumnya pada hari itu.
Logam ini tetap tertekan sejak perang dimulai pada akhir Februari, karena pasar semakin fokus pada risiko inflasi yang berasal dari kenaikan harga Minyak.
Biaya energi yang lebih tinggi menambah tekanan inflasi, meningkatkan ekspektasi bahwa bank-bank sentral utama, termasuk Federal Reserve (The Fed), mungkin perlu mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama atau bahkan menaikkannya. Akibatnya, imbal hasil Treasury AS tetap tinggi, dengan imbal hasil acuan 10 tahun rebound setelah mereda dari level tertinggi 16 bulan yang disentuh awal bulan ini.
Para pedagang kini menantikan laporan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS untuk petunjuk baru mengenai jalur suku bunga. Para ekonom memperkirakan Indeks Harga PCE inti naik 3,3% YoY pada April, naik dari 3,2% pada Maret.
Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini mematok sekitar 40% kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Desember.
Wakil Ketua The Fed Philip Jefferson mengatakan pada hari Kamis bahwa kenaikan harga energi merupakan "risiko penurunan terhadap pertumbuhan" dan "potensi pendorong inflasi." Ia menambahkan bahwa The Fed tetap "berkomitmen kuat untuk mengembalikan inflasi ke 2%" dan mencatat bahwa aktivitas ekonomi AS baru-baru ini "tetap kuat."
Analisis Teknis: Para penjual tetap menguasai di bawah moving average kunci
XAU/USD memperpanjang bias bearishnya saat harga sedikit menurun di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari di $4.398 sementara tetap di bawah SMA 50-hari dan 100-hari.
Relative Strength Index (RSI) pada 34,48 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual pada grafik harian, dan indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap di wilayah negatif dengan histogram yang tertekan, yang bersama-sama menunjukkan tekanan penurunan yang berkelanjutan.
Di sisi atas, resistance awal terlihat di SMA 200-hari sekitar $4.398, diikuti oleh SMA 50-hari di dekat $4.628 dan kemudian SMA 100-hari sekitar $4.800, yang secara kolektif membatasi upaya pemulihan.
Di sisi bawah, support penting berikutnya sejajar dengan level horizontal di $4.100, di mana penembusan berkelanjutan akan membuka kelemahan lebih lanjut dalam tren turun yang lebih luas.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.