Valas Hari Ini: Pasar Berubah Menjadi Risiko-averse karena Optimisme Gencatan Senjata Memudar
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 26 Maret:
Pasar keuangan mengadopsi sikap hati-hati pada awal hari Kamis karena harapan akan berakhirnya konflik di Timur Tengah memudar. Indeks Dolar AS (USD) bertahan dengan nyaman di atas 99,50 setelah ditutup di wilayah positif pada hari Rabu, sementara indeks saham berjangka AS turun antara 0,3% dan 0,4%. Sementara itu, harga Minyak mentah naik tipis, dengan barel West Texas Intermediate diperdagangkan di atas $91,50 dan naik sekitar 1,5% pada hari itu. Kalender ekonomi AS akan menampilkan data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan pada hari ini dan beberapa pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) akan menyampaikan pidato.
Iran dilaporkan menolak rencana 15 poin Amerika Serikat untuk mengakhiri perang dan mengeluarkan lima syarat mereka sendiri, yang mencakup pembayaran ganti rugi perang yang dijamin dan jelas, selain memiliki otoritas atas Selat Hormuz. Dalam pengarahan pada hari Rabu, Juru Bicara Gedung Putih Karoline Leavitt menolak untuk mengatakan apakah AS mempertimbangkan operasi darat, tetapi mencatat bahwa otorisasi formal dari Kongres tidak akan diperlukan jika AS memutuskan untuk melaksanakan rencana tersebut.
EUR/USD turun lebih dari 0,4% pada hari Rabu dan menghapus sebagian besar kenaikan mingguannya. Pasangan mata uang ini tetap relatif tenang dan berfluktuasi dalam kisaran sempit di sekitar 1,1550 pada sesi Eropa hari Kamis.
Emas naik di atas $4.600 pada hari Rabu tetapi berbalik arah untuk ditutup dengan kenaikan kecil. XAU/USD berada dalam posisi tertekan pada pagi Eropa dan turun lebih dari 1% pada hari itu di bawah $4.500.
GBP/USD ditutup di wilayah negatif selama dua hari berturut-turut pada hari Rabu dan terus melemah selama perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Pada saat berita ini ditulis, pasangan mata uang tersebut turun sekitar 0,1% di dekat 1,3350.
USD/JPY tetap berada dalam fase konsolidasi sedikit di bawah 159,50 setelah naik 0,4% pada hari Rabu.
AUD/USD berusaha keras untuk melakukan rebound dan bertahan di sekitar 0,6950 setelah turun 0,7% pada hari Rabu. Deputi Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA) Christopher Kent memperingatkan bahwa jika konflik Timur Tengah berlarut-larut, kerusakan ekonomi akan lebih besar dan para pengambil kebijakan perlu membatasi inflasi di tengah melonjaknya harga energi.
Pertanyaan Umum Seputar Sentimen Risiko
Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang umum digunakan, yaitu "risk-on" dan "risk off" merujuk pada tingkat risiko yang bersedia ditanggung investor selama periode yang dirujuk. Dalam pasar "risk-on", para investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia membeli aset-aset berisiko. Dalam pasar "risk-off", para investor mulai "bermain aman" karena mereka khawatir terhadap masa depan, dan karena itu membeli aset-aset yang kurang berisiko yang lebih pasti menghasilkan keuntungan, meskipun relatif kecil.
Biasanya, selama periode "risk-on", pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan naik nilainya, karena mereka diuntungkan oleh prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara yang merupakan pengekspor komoditas besar menguat karena meningkatnya permintaan, dan Mata Uang Kripto naik. Di pasar "risk-off", Obligasi naik – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya diuntungkan.
Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD) dan sejumlah mata uang asing minor seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung naik di pasar yang "berisiko". Hal ini karena ekonomi mata uang ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan komoditas cenderung naik harganya selama periode berisiko. Hal ini karena para investor memprakirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa mendatang karena meningkatnya aktivitas ekonomi.
Sejumlah mata uang utama yang cenderung naik selama periode "risk-off" adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada masa krisis para investor membeli utang pemerintah AS, yang dianggap aman karena ekonomi terbesar di dunia tersebut tidak mungkin gagal bayar. Yen, karena meningkatnya permintaan obligasi pemerintah Jepang, karena sebagian besar dipegang oleh para investor domestik yang tidak mungkin menjualnya – bahkan saat dalam krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi para investor.