Ekuitas EM APAC: Posisi Tetap Kuat dengan Lindung Nilai yang Lebih Tinggi – BNY

Strategis Makro EMEA BNY, Geoff Yu, mengamati bahwa EM APAC tetap menjadi wilayah pasar ekuitas yang paling banyak dimiliki secara global meskipun terjadi fluktuasi tajam dan risiko spesifik sektor seperti paparan helium semikonduktor. Dia melihat adanya ruang untuk peningkatan alokasi APAC yang didukung oleh paparan AS yang ringan sebelumnya dan potensi permintaan dari China, tetapi mengharapkan rasio lindung nilai yang lebih tinggi seiring dengan biaya energi dan imbal hasil jangka pendek yang membebani aliran dan membatasi kenaikan lebih lanjut.

Kepemilikan yang kuat tetapi rasio lindung nilai yang lebih tinggi

"Beberapa fluktuasi pasar ekuitas terbesar dalam dua minggu terakhir terjadi di APAC. Batas antara EM dan Pasar Berkembang Asia sering kali kabur, tetapi pasar ekuitas dengan paparan pra-konflik yang tinggi terhadap teknologi atau kompleks AI global paling berisiko mengalami koreksi yang signifikan. Kami percaya risiko pasokan tetap ada untuk industri yang terdampak."

"Fitch mencatat bahwa Korea Selatan mengimpor hampir 65% helium dari Qatar tahun lalu, dan Jepang pada hari Senin terpaksa mengungkapkan tingkat cadangannya secara publik. Meskipun demikian, EM APAC tetap menjadi wilayah pasar ekuitas yang paling banyak dimiliki secara global, sementara ekonomi yang berkembang di wilayah tersebut juga lebih banyak dimiliki dibandingkan rekan-rekan global mereka."

"Kami secara umum mendukung argumen untuk peningkatan kepemilikan APAC karena paparan aset terhadap investasi AS relatif ringan bahkan sebelum penyesuaian terbaru. Prospek permintaan China yang meningkat karena efek dasar dan stimulus tambahan adalah faktor idiosinkratik lain yang dapat mendukung wilayah ini, meskipun target pertumbuhan di Kongres Rakyat Nasional baru-baru ini tidak mengejutkan ke sisi atas."

"Namun, dalam jangka pendek, kami percaya rasio lindung nilai perlu tinggi. Meningkatnya biaya energi akan merusak neraca pembayaran Asia, sementara meningkatnya imbal hasil global jangka pendek juga akan mengurangi minat repatriasi bagi pemberi dana tradisional."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh seorang editor.)