Harga Emas Turun di Bawah $5.000 di Tengah Kenaikan USD dan Nada Risiko yang Positif; Sisi Bawah Tampak Terbatas
- Emas memulai minggu baru dengan catatan lebih lemah di tengah kenaikan USD yang moderat dan nada risiko yang positif.
- Risiko geopolitik tetap berlanjut menjelang pembicaraan AS-Iran dan dapat mendukung logam berharga ini.
- Taruhan untuk pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed mungkin membatasi kenaikan USD dan membatasi penurunan untuk komoditas ini.
Emas (XAU/USD) menarik penjual baru di awal minggu baru dan membalik sebagian dari pergerakan kuat hari Jumat yang naik lebih dari $150 dari level di bawah $4.900. Komoditas ini kembali meluncur di bawah level psikologis $5.000 selama sesi Asia, meskipun potensi penurunan tampaknya terbatas di tengah kombinasi faktor pendukung.
Kenaikan Dolar AS (USD) yang moderat, bersama dengan nada risiko yang umumnya positif, memberikan tekanan turun pada bullion safe-haven. Namun, risiko geopolitik tetap berlanjut menjelang putaran kedua pembicaraan nuklir AS-Iran minggu ini. Faktanya, AS telah mengirimkan kapal induk kedua ke wilayah tersebut dan bersiap untuk kemungkinan kampanye militer yang berkelanjutan jika pembicaraan tidak berhasil. Sebagai respons, Pengawal Revolusi Iran telah memperingatkan bahwa mereka dapat membalas terhadap basis militer AS jika terjadi serangan di wilayah mereka. Hal ini, pada gilirannya, dapat bertindak sebagai pendorong bagi harga Emas.
Sementara itu, setiap apresiasi USD yang signifikan masih tampaknya sulit dicapai di tengah ekspektasi dovish Federal Reserve (The Fed), yang cenderung menguntungkan logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Saat para investor melihat melewati laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang luar biasa pada hari Rabu lalu, angka inflasi konsumen AS yang lebih lembut yang dirilis pada hari Jumat meningkatkan taruhan pasar bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman pada bulan Juni. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS naik 0,2%, sementara ukuran inti meningkat 0,3% bulan lalu, yang mendukung kasus untuk pelonggaran kebijakan lebih lanjut oleh The Fed dan dapat membantu membatasi penurunan harga Emas.
Lebih lanjut, volume perdagangan yang relatif tipis di belakang libur Hari Presiden di AS dapat lebih menahan para pedagang dari menempatkan taruhan terarah yang agresif di sekitar pasangan XAU/USD. Meskipun demikian, pernyataan dari The Fed dapat memberikan beberapa dorongan pada USD dan komoditas. Fokus, bagaimanapun, akan tetap tertuju pada risalah pertemuan FOMC pada hari Rabu, yang akan dicermati untuk lebih banyak petunjuk tentang jalur pemangkasan suku bunga The Fed. Terlepas dari ini, para pedagang akan mengambil petunjuk dari PMI global yang dirilis pada hari Jumat untuk mendapatkan beberapa peluang berarti selama bagian akhir minggu.
Grafik 1-jam XAU/USD
Beruang Emas memiliki kendali, sementara di bawah resistance SMA 100-jam yang penting
Kegagalan pasangan XAU/USD untuk menemukan penerimaan atau membangun pergerakan hari Jumat di atas Simple Moving Average (SMA) 100 periode mendukung para pedagang bearish. Komoditas ini tetap berada di bawah indikator ini, yang miring ke bawah dan berada di dekat $5.028,40, membatasi rebound dan mempertahankan bias intraday bearish. Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) meluncur di bawah garis sinyalnya dan masuk ke wilayah negatif, dengan histogram negatif yang melebar yang memperkuat momentum penurunan. Relative Strength Index (RSI) berada di 45 (netral), condong lebih rendah dan selaras dengan nada yang lembut.
Momentum akan tetap tertekan selama pasangan XAU/USD tetap di bawah SMA 100 periode yang menurun, karena pembacaan MACD di bawah nol dan histogram negatif menunjukkan kontrol penjual. Upaya pemulihan hanya akan mendapatkan momentum jika garis MACD melintasi kembali di atas garis sinyalnya dan RSI merebut kembali 50, karena kombinasi itu akan meredakan tekanan penurunan dan memungkinkan rebound korektif terjadi.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.