USD/INR Naik Seiring FIIs Terus Melepas Saham di Pasar Saham India
- Rupee India melemah terhadap Dolar AS saat FII terus mengurangi kepemilikan di pasar ekuitas India.
- Premi forward Rupee India terkoreksi setelah RBI mengumumkan swap beli-jual USD/INR senilai $10 miliar selama 3 tahun.
- PDB Kuartal III AS secara tak terduga berkembang dengan pesat sebesar 4,3%.
Rupee India (INR) turun terhadap Dolar AS (USD) di sesi perdagangan awal pada hari Rabu. Pasangan USD/INR naik mendekati 90,16, tetapi secara umum berada dalam fase korektif, mengikuti intervensi Reserve Bank of India (RBI) minggu lalu.
RBI menjual Dolar AS di pasar spot dan Non-Deliverable Forward (NDF) dalam dua hari perdagangan: Rabu dan Jumat, minggu lalu untuk mendukung Rupee India terhadap depresiasi satu arah.
Namun, para investor enggan bergantung pada pemulihan Rupee India karena Investor Institusional Asing (FII) terus melepas kepemilikan mereka di pasar saham India. Sejauh ini di bulan Desember, FII tetap menjadi penjual bersih dalam 14 dari 17 hari perdagangan, dan telah menjual saham senilai Rs. 22.109,51 crore.
Para ahli pasar percaya bahwa investor luar negeri tidak mungkin kembali ke pasar ekuitas India sampai kesepakatan bilateral antara Amerika Serikat (AS) dan India diumumkan.
Sementara itu, premi forward USD/INR untuk akhir bulan Januari telah mereda menjadi 41 paisa dari puncak 58 paisa yang terlihat pada hari Selasa setelah Reserve Bank of India (RBI) mengumumkan pada hari Selasa bahwa mereka akan melakukan swap beli-jual USD/INR senilai $10 miliar selama 3 tahun bulan depan, lapor Reuters.
Intisari Penggerak Pasar Harian: The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga setidaknya 50 bp pada tahun 2026
- Rupee India jatuh marginal terhadap Dolar AS, meskipun yang terakhir diperdagangkan rentan karena ekspektasi kuat bahwa Federal Reserve (Fed) akan memberikan pengurangan suku bunga setidaknya 50 basis poin (bp) pada tahun 2026.
- Dalam jam perdagangan Asia, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, mencatat level terendah baru 11 minggu di 97,75.
- Alat FedWatch CME menunjukkan peluang Fed mengurangi suku bunga setidaknya 50 bp pada tahun 2026 adalah 70,6%. Spekulasi pasar terhadap ruang lingkup pemangkasan suku bunga AS lebih tinggi daripada yang diisyaratkan oleh Fed dalam dot plotnya minggu lalu. Dot plot Fed menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan secara kolektif melihat Federal Funds Rate menuju 3,4% pada akhir tahun 2026, menunjukkan bahwa tidak akan ada lebih dari satu pemangkasan suku bunga.
- Ekspektasi dovish Fed semakin menguat karena kondisi pasar kerja yang lemah dan harapan bahwa tarif tidak akan mengganggu ekspektasi inflasi.
- Sementara itu, data PDB Kuartal III AS yang mengejutkan optimis gagal memberikan dampak material pada spekulasi dovish Fed. Laporan PDB menunjukkan pada hari Selasa bahwa ekonomi tumbuh pada laju tahunan sebesar 4,3%, lebih kuat dari 3,8% pada kuartal kedua. Para ekonom memperkirakan pertumbuhan PDB akan lebih rendah di 3,3%.
- Ke depan, Dolar AS diperkirakan akan diperdagangkan di pinggir pasar di tengah liburan di pasar Valas akibat Natal dan Hari Boxing.
Analisis Teknis: USD/INR berjuang untuk kembali di atas EMA 20-hari
Dalam grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 90,2085. Ini bertahan di atas EMA 20-hari di 90,1621, meskipun rata-rata telah mulai datar setelah kenaikan yang stabil, mempertahankan bias bullish ringan. RSI di 53 (netral) mencerminkan momentum yang mendingin dari pembacaan sebelumnya yang jenuh beli. Garis tren yang naik dari 83,9428 mendukung pengaturan ini, dengan support yang sejajar di dekat 89,1667. Bertahan di atas rata-rata menjaga bias positif, sementara penutupan di bawah support tren akan mengubah nada menjadi lebih rendah.
Momentum telah mereda, namun tren naik yang lebih luas tetap terikat oleh support tren. RSI yang dekat dengan garis tengah tidak memiliki dorongan arah; dorongan kembali ke angka 60-an akan memperkuat minat bullish. Selama struktur ini bertahan, pullback akan menarik pembeli, dan pasangan ini dapat melanjutkan kenaikan. Penembusan garis support akan membuka pintu untuk retracement yang lebih dalam.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI)
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.