Dow Jones Industrial Average Melihat Sedikit Momentum Bullish pada Hari Kamis
- Dow Jones bergerak datar pada hari Kamis saat pasar menunggu keputusan suku bunga Fed minggu depan.
- Pasar condong kuat ke harapan untuk penurunan suku bunga ketiga berturut-turut pada 10 Desember.
- Data pemutusan hubungan kerja Challenger menegaskan perlambatan di pasar tenaga kerja AS.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) berputar dalam lingkaran ketat di dekat 48.000 pada hari Kamis sebelum mundur sekitar 200 poin. Pasar ekuitas sedang beristirahat dan memperlambat momentum mereka di paruh kedua minggu perdagangan saat fokus investor tetap sepenuhnya tertuju pada keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed) yang akan datang yang dijadwalkan untuk minggu depan.
Ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed mendominasi
Pasar tetap sepenuhnya berkomitmen untuk memprakirakan pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut dari Fed pada 10 Desember. Menurut Alat FedWatch CME, para pedagang suku bunga memperkirakan hampir 90% kemungkinan penurunan suku bunga seperempat poin minggu depan. Dataset resmi masih tertinggal jauh di belakang karena lembaga federal berjuang untuk mengejar ketertinggalan setelah penutupan pemerintah federal AS terpanjang dalam sejarah. Dataset swasta terbaru telah menggoda bahwa pasar tenaga kerja AS bisa semakin runtuh menjelang akhir tahun, menjaga ekspektasi trader akan pemangkasan suku bunga lebih lanjut tetap tinggi.
Data AS mendukung langkah suku bunga lebih lanjut
Pemutusan hubungan kerja Challenger turun kembali pada bulan November, menurun menjadi 71.3 ribu setelah angka mencolok bulan sebelumnya sebesar 153 ribu. Namun, angka-angka tersebut menyembunyikan beberapa awan kelabu tertentu. Angka pemutusan hubungan kerja bulan November 24% lebih tinggi dibandingkan pada waktu yang sama di tahun 2024, dan angka pemutusan hubungan kerja tahun berjalan sebesar 1,17 juta berdiri sebagai salah satu tahun non-resesi terburuk yang tercatat.
Sebelum Fed dapat berkumpul untuk membahas suku bunga, laporan terbaru Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) akan dirilis pada hari Jumat. Angka-angka tersebut berasal dari bulan September, dan terlalu tertinggal untuk segera relevan dengan pertimbangan Fed untuk pemangkasan suku bunga bulan Desember. Namun, lonjakan yang tajam, bahkan dalam data lama, dapat mengganggu rencana untuk pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.