AI dan Bahan Baku Langka Membentuk Pasar Global – TDS

Pasar global sebagian besar dipengaruhi oleh dua tema tahun ini: perdagangan devaluasi Dolar AS (USD), dan kemajuan dunia menuju ekonomi perang, catat Ahli Strategi Komoditas Senior TDS, Daniel Ghali.

Keterbatasan tembaga didorong oleh kekurangan struktural

"Tema yang terakhir berpotensi dipicu oleh kebangkitan AI, mengingat implikasi geomakro yang sangat besar, mengaitkan kemajuannya menuju unsur tanah jarang dan membawa ketergantungan Barat pada rantai pasokan Tiongkok untuk berbagai mineral kritis ke permukaan."

"Kekurangan struktural dalam penambangan tembaga kini berpotensi mengakibatkan pengurangan kapasitas peleburan, memicu persaingan untuk mengamankan logam kritis tersebut. Persaingan ini telah menghasilkan mikrostruktur yang baik, sehingga AS terus menyerap tembaga yang tersedia, mengalihkan logam dari kolam inventaris global, menjaga LME tetap ketat."

"Ledakan kapasitas pusat data yang ada akan secara signifikan meningkatkan permintaan tembaga, menghasilkan perkiraan tambahan 500 ribu ton tembaga yang dibutuhkan pada tahun 2027, tetapi ledakan potensial dalam kapasitas pusat data Tiongkok mengingat penekanan dari Rencana Lima Tahun dapat menghasilkan perkiraan yang jauh lebih tinggi."