Dow Jones Industrial Average Mencapai Puncak Baru saat Inflasi IHK AS Meningkatkan Taruhan Penurunan Suku Bunga
- Dow Jones mendapatkan pijakan yang solid pada hari Jumat, didorong oleh harapan baru untuk pemangkasan suku bunga The Fed.
- Inflasi IHK AS naik kurang dari yang diprakirakan pada bulan September, meningkatkan sentimen pasar.
- Para investor semakin memperhitungkan dua pemangkasan suku bunga yang tegas dari The Fed tahun ini.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) melambung ke level tertinggi baru pada hari Jumat, membukukan tawaran beli dalam perdagangan harian di atas 47.300 untuk pertama kalinya. Sentimen investor mencapai puncaknya setelah inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS datang di bawah ekspektasi, menjaga harapan untuk suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve (The Fed) tetap tinggi.
Inflasi IHK utama tercatat di 3,0% tahun-ke-tahun pada bulan September, sedikit di bawah ekspektasi yang dipertahankan di 3,1% dan membuat para investor bergegas untuk mengambil aset-aset berisiko dengan harapan bahwa The Fed kini terikat pada dua pemangkasan suku bunga seperempat poin pada akhir tahun. Metrik IHK AS secara umum datang di bawah ekspektasi, dan pasar mengabaikan fakta bahwa sebagian besar pembacaan inflasi terus berjalan jauh di atas mandat 2% dari The Fed.
Taruhan pemangkasan suku bunga terus meningkat di tengah data inflasi yang tidak panas
Menurut Alat FedWatch CME, taruhan pasar suku bunga untuk pemangkasan suku bunga berturut-turut pada bulan Oktober dan Desember melebihi 95%. Para pedagang suku bunga juga telah memajukan tanggal untuk pemangkasan suku bunga pertama pada tahun 2026 hingga Maret dari April.
Hasil survei Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan September juga mengejutkan pasar ke arah positif, dengan komponen Jasa naik menjadi 55,2 dibandingkan ekspektasi 53,5. Namun, meskipun ada peningkatan dalam kepercayaan bisnis, konsumen tetap terlihat lebih pesimis, dengan Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan turun menjadi 53,6 dari 55,0. Ekspektasi Inflasi 5-tahun UoM juga naik lagi, meningkat menjadi 3,9% dari 3,7%.
Grafik harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.