Emas Melanjutkan Rally yang Mencetak Rekor di Tengah Pindah ke Aman, Taruhan Penurunan Suku Bunga The Fed, Dolar AS yang Lebih Lemah

• Emas menarik pembeli untuk hari keempat berturut-turut dan tetap didukung oleh kombinasi faktor.
• Risiko geopolitik, ketegangan perdagangan baru, dan penutupan pemerintah AS mendasari komoditas ini.
• Ekspektasi Fed yang dovish memberikan tekanan pada USD dan juga menguntungkan logam kuning yang tidak berimbal hasil.

Emas (XAU/USD) menyentuh puncak baru sepanjang masa selama sesi Asia pada hari Rabu, dengan para pembeli kini mengincar pergerakan menuju penaklukan level angka bulat $4.200 di tengah kecemasan global. Para investor kini tampaknya khawatir terhadap risiko ekonomi yang berasal dari perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan, ketegangan perdagangan AS-Tiongkok yang baru, dan penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan. Ini telah menjadi faktor kunci yang mendorong aliran safe-haven menuju bullion di tengah ekspektasi Federal Reserve (Fed) yang dovish.

Faktanya, para pedagang telah memperhitungkan kemungkinan yang lebih besar bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman dua kali lagi pada akhir tahun ini. Prospek ini menjauhkan Dolar AS (USD) dari level tertingginya sejak awal Agustus, yang dicapai minggu lalu, dan ternyata menjadi faktor lain yang mendasari Emas yang tidak berimbal hasil. Sementara itu, para pembeli XAU/USD tampaknya tidak terpengaruh oleh kondisi jenuh beli yang ekstrem pada grafik jangka pendek dan berusaha untuk membangun tren naik yang telah mapan baru-baru ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas didukung oleh pembelian safe-haven yang berkelanjutan dan taruhan pemotongan suku bunga Fed

• Presiden AS Donald Trump mengancam pada hari Selasa untuk menghentikan perdagangan dengan Tiongkok dalam minyak goreng dan produk lainnya sebagai respons terhadap keputusan Tiongkok untuk tidak membeli kedelai AS. Tiongkok juga mengumumkan biaya pelabuhan khusus baru untuk kapal-kapal AS yang tiba di pelabuhan Tiongkok dan memperketat pembatasan pada ekspor tanah jarang.
• Ini menandai eskalasi signifikan dari perang dagang antara dua ekonomi terbesar di dunia. Menambah hal ini, risiko geopolitik dan kekhawatiran bahwa pemerintah AS dapat mempengaruhi kinerja ekonomi mendorong aliran safe-haven menuju Emas, mendorongnya ke level tertinggi baru selama sesi Asia pada hari Rabu.
• Dana Moneter Internasional (IMF) meningkatkan perkiraan pertumbuhan global 2025 untuk kedua kalinya sejak April, menjadi 3,2% dari 3,0% pada bulan Juli, tetapi memperingatkan bahwa perang dagang AS-Tiongkok yang diperbarui dapat memperlambat output secara signifikan. IMF lebih lanjut menambahkan bahwa tarif yang diberlakukan oleh pemerintahan Trump sejauh ini terbukti kurang mengganggu daripada yang diperkirakan.
• Laporan media menunjukkan bahwa Trump sedang mempertimbangkan untuk mengirim rudal jelajah Tomahawk buatan AS ke Ukraina untuk menekan Presiden Rusia Vladimir Putin agar melakukan negosiasi. Ini menjaga risiko geopolitik tetap ada dan ternyata menjadi faktor lain yang berkontribusi pada pergerakan kuat logam berharga ini.
• Sementara itu, pemungutan suara terbaru tentang RUU pendanaan sementara yang didukung oleh Partai Republik untuk mengakhiri penutupan pemerintah federal sebagian tidak mendapatkan suara yang diperlukan untuk disahkan di Senat pada hari Selasa. Ini berarti bahwa penutupan pemerintah AS, yang dimulai pada 1 Oktober, akan berlanjut ke minggu ketiga, tanpa resolusi yang terlihat.
• Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell tidak memberikan panduan spesifik tentang suku bunga pada hari Selasa, meskipun komentar tentang kelemahan di pasar tenaga kerja menunjukkan bahwa pelonggaran lebih lanjut pasti ada di meja. Selain itu, pejabat Fed lainnya telah menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga tambahan ke depan.
• Menurut Alat FedWatch CME Group, para pedagang telah sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga 25 basis poin pada bulan Oktober dan melihat kemungkinan 90% bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman lagi pada bulan Desember. Ini memberikan tekanan pada Dolar AS untuk hari kedua berturut-turut dan menguntungkan logam kuning yang tidak berimbal hasil.
• Mengingat bahwa rilis makro AS yang penting telah tertunda akibat penutupan pemerintah, fokus pasar akan tetap tertuju pada pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh. Ini akan memainkan peran kunci dalam mendorong permintaan USD, yang, bersama dengan perkembangan perdagangan, seharusnya memberikan beberapa dorongan pada komoditas.

Para pembeli Emas mempertahankan kendali meskipun RSI harian jenuh beli; penurunan korektif dapat dilihat sebagai peluang beli

Pasangan XAU/USD menunjukkan beberapa ketahanan di bawah level $4.100 pada hari Selasa. Selain itu, pergerakan naik baru-baru ini yang disaksikan selama tiga minggu terakhir telah berlangsung di sepanjang garis tren naik, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas tetap mengarah ke atas. Namun, Relative Strength Index (RSI) harian yang sangat jenuh beli memerlukan kehati-hatian sebelum mengantisipasi pergerakan apresiasi lebih lanjut.

Sementara itu, setiap pullback korektif menuju level $4.100 mungkin masih dilihat sebagai peluang beli dan lebih mungkin untuk mendapatkan dukungan di dekat wilayah $4.060-4.055. Namun, penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat mendorong beberapa penjualan teknis dan menyeret harga Emas ke level psikologis $4.000. Level ini mewakili pertemuan – yang terdiri dari dukungan garis tren naik dan Simple Moving Average (SMA) 50 periode pada grafik 4 jam. Oleh karena itu, penembusan yang meyakinkan di bawah ini dapat dilihat sebagai tanda pertama dari kemungkinan kelelahan bullish dan membuka jalan untuk kerugian yang lebih dalam.