Dow Jones Industrial Average Memperoleh Kembali Posisi untuk Bertahan Stabil pada Hari Rabu
- Dow Jones terus bertahan dekat 46.500 meskipun terjadi penutupan pemerintah AS.
- Data lapangan pekerjaan ADP menunjukkan kontraksi tajam dalam perekrutan, yang secara kontraintuitif memperkuat selera risiko.
- Meski tetap stabil, investor tetap waspada terhadap apa yang akan datang dari pemerintahan Trump.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengolah grafik pada hari Rabu, menghadapi kerugian pra-pasar dan awal jam sebelum memulihkan posisinya cukup untuk bertahan dekat level 46.500. Dow telah tetap di lingkungan yang sama sejak mencetak rekor tertinggi baru sedikit lebih dari seminggu yang lalu, menjaga momentum penurunan tetap terkendali.
Pemerintah federal AS kini dalam mode penutupan, dengan Kongres tidak mampu mendorong RUU pengeluaran anggaran sebelum awal tahun fiskal reguler pada 1 Oktober, yang terjadi setiap tahun dan seharusnya tidak mengejutkan para pembuat kebijakan di Washington. Partai Demokrat telah memperkenalkan dua RUU rekonsiliasi anggaran terpisah minggu ini, tetapi Partai Republik di DPR merespons dengan melewatkan semua pertemuan anggaran dan tetap tidak hadir selama dua pembacaan RUU terpisah yang seharusnya memberikan solusi pendanaan sementara sementara RUU anggaran yang lebih besar dipertimbangkan.
Investor mulai terbiasa menghadapi badai penutupan
Penutupan federal hampir menjadi norma daripada pengecualian selama kepresidenan Trump: Ini akan menjadi penutupan federal keempat atas ketidaksepakatan anggaran yang dipimpin Trump selama dua masa jabatannya. Penutupan federal terakhir, yang terjadi pada tahun 2018, berlangsung selama 35 hari berturut-turut dan tetap menjadi penutupan pemerintah terlama dalam sejarah AS. Donald Trump memiliki sejarah panjang menyatakan bahwa setiap penutupan pemerintah adalah kesalahan presiden, seperti yang dinyatakannya pada tahun 2013 dan 2011 dengan mengatakan, "masalah dimulai dari atas, dan mereka harus diselesaikan dari atas dan presiden adalah pemimpin… dia harus mengumpulkan semua orang di ruangan dan dia harus memimpin."
Angka Perubahan Ketenagakerjaan ADP datang jauh lebih rendah dari yang diharapkan, menunjukkan kontraksi sebesar -32 ribu pada bulan September dibandingkan dengan yang diperkirakan 50 ribu. Cetakan awal bulan Agustus sebesar 54 ribu juga direvisi tajam menjadi -3 ribu. Angka lapangan pekerjaan ADP sering mengalami revisi, tetapi angka tersebut umumnya meleset dari ekspektasi untuk semua kecuali tiga dari angka bulanan yang diterbitkan sejak awal 2025.
ADP semakin penting saat cetakan NFP dipertanyakan
Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) bersiap untuk menunda atau menghentikan rilis laporan lapangan pekerjaan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan September yang dijadwalkan untuk minggu ini. Awalnya dijadwalkan pada hari Jumat, penutupan pemerintah federal AS telah menyulitkan, jika tidak mungkin, bagi layanan data resmi untuk melakukan operasi reguler. Penangguhan NFP datang pada saat pasar sangat memperhatikan data tenaga kerja resmi untuk menilai kecepatan pemotongan suku bunga yang diharapkan oleh Federal Reserve (The Fed) sepanjang sisa tahun ini.
Dengan cetakan NFP dalam bahaya, investor semakin mengandalkan data swasta seperti ADP. Menurut Alat FedWatch CME, taruhan pedagang suku bunga untuk pemotongan suku bunga seperempat poin lainnya pada 29 Oktober melonjak menjadi 99% setelah ADP pada hari Rabu. Pasar suku bunga juga memperhitungkan hampir 90% peluang pemotongan suku bunga ketiga berturut-turut pada 10 Desember, dan lebih lanjut 93% bahwa The Fed akan memberikan pemotongan suku bunga keempat paling lambat pada bulan April mendatang.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.