Dow Jones Industrial Average Mengurangi Kenaikan, Jatuh Kembali di Bawah 46.000
- Dow Jones mengalami penurunan pada hari Jumat setelah mencapai level tertinggi rekor minggu ini.
- Indikator sentimen konsumen menunjukkan penurunan yang lebih tajam dari yang diperkirakan.
- Panggilan suku bunga Fed yang akan datang minggu depan juga akan mencakup pembaruan SEP.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) memangkas kenaikan pada hari Kamis, merosot kembali di bawah 46.000 setelah mencatat level rekor selama sesi pertengahan minggu. Angka Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM) untuk bulan September turun jauh lebih cepat dari yang diperkirakan, dan ekspektasi inflasi jangka panjang juga meningkat.
Federal Reserve (Fed) secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga pada 17 September di tengah data pasar tenaga kerja yang memburuk meskipun ada kenaikan jangka pendek dalam inflasi. Fed juga akan menyampaikan Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) yang diperbarui pada keputusan suku bunga minggu depan, menjanjikan panggilan suku bunga yang padat informasi bagi para investor untuk dihadapi.
Dow Jones kehilangan empat persepuluh persen pada hari Jumat, menguji 45.900 setelah ditutup di atas 46.000 untuk pertama kalinya pada hari Kamis. Ekuitas telah condong dengan kuat ke sisi bullish di bulan September meskipun bulan ini secara historis melibatkan kinerja buruk untuk pasar saham. Indeks-indeks utama secara luas lebih tinggi untuk minggu ini, dengan Dow Jones naik lebih dari 500 poin dari tawaran pembukaan hari Senin dan mengakhiri minggu dengan kenaikan lebih dari 1,1%.
Sentimen konsumen terus memburuk di tengah dampak tarif
Indeks Sentimen Konsumen UoM menyusut menjadi 55,4 dari cetakan sebelumnya 58,2. Prospek konsumen terhadap barang tahan lama membaik, tetapi semua komponen indeks lainnya menurun, terutama di antara konsumen berpenghasilan rendah dan menengah. Responden secara luas mencatat kerentanan ekonomi dalam kondisi bisnis, pasar tenaga kerja, dan perekrutan, serta inflasi. Konsumen memperkirakan baik pendapatan maupun daya beli mereka akan menurun ke depan, dengan lebih dari 60% responden memberikan pernyataan tanpa diminta tentang tarif administrasi Trump dan dampak negatifnya terhadap konsumen AS. Menurut Direktur Survei Konsumen UoM, Joanne Hsu,
"Kebijakan perdagangan tetap sangat relevan bagi konsumen… Namun, sentimen tetap di atas pembacaan April dan Mei 2025, segera setelah pengumuman awal tarif timbal balik."
Konsumen AS tetap khawatir tentang inflasi ke depan, dengan ekspektasi inflasi 1 tahun tetap stabil di 4,8%. Meskipun prospek inflasi jangka panjang 5 tahun meningkat untuk bulan kedua berturut-turut menjadi 3,9% di bulan September, angka ini masih di bawah puncak 4,4% yang dicapai pada bulan April setelah pengumuman tarif.
Fed secara luas diperkirakan akan memberikan pemotongan suku bunga awal sebesar 25 basis poin minggu depan ketika Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) berkumpul untuk keputusan suku bunga berikutnya yang akan diumumkan pada 17 September. Meskipun inflasi terus menggoda untuk kembali, Fed diperkirakan akan memasuki siklus pemotongan suku bunga di tengah penurunan tajam dan beberapa revisi ke bawah yang signifikan terhadap data tenaga kerja dan perekrutan AS. FOMC juga akan menyampaikan SEP terbarunya, dan para investor akan penasaran untuk melihat apakah pejabat Fed berbagi ekspektasi pasar untuk tiga pemotongan berturut-turut hingga akhir tahun.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.