Dow Jones Industrial Average Terjatuh Setelah Inflasi PCE Meningkat
- Dow Jones melemah pada hari Jumat, menguji di bawah 45.500.
- Ekuitas mundur setelah metrik inflasi PCE AS naik sesuai dengan prakiraan.
- Meski ada tekanan inflasi baru, pasar masih berharap pada penurunan suku bunga di bulan September.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) melemah pada hari Jumat, kembali di bawah 45.500 saat saham-saham mundur akibat kenaikan lain dalam angka inflasi Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS. Meskipun tekanan inflasi meningkat, pasar masih bertaruh bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memberikan penurunan suku bunga baru pada bulan September.
Ekuitas melemah pasca-PCE tetapi hanya sedikit
Dow Jones turun, tetapi tentu saja tidak keluar. Indeks ekuitas utama ini masih memegang teguh keuntungan jangka pendek dan tetap dalam jarak serangan dari level tertinggi sepanjang masa di atas 45.760. Momentum bullish telah mengering untuk sementara waktu, tetapi Dow masih menemukan support dalam perdagangan harian di dekat wilayah 45.500.
Inflasi PCE inti AS naik menjadi 2,9% YoY pada bulan Juli, langkah lain dalam tekanan harga saat efek inflasi yang dipicu tarif terus menarik ke dalam metrik inflasi utama. Angka PCE inti bulan Juli adalah cetakan tertinggi sejak Maret tahun ini, secara fungsional menghapus lima bulan kerja dalam menjinakkan inflasi.
Harapan penurunan suku bunga The Fed tetap tinggi
Pasar masih berharap pada penurunan suku bunga dari The Fed pada 17 September. Menurut Alat FedWatch CME, para trader suku bunga masih memperkirakan hampir 90% kemungkinan bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan memberikan penurunan seperempat poin saat mereka berkumpul bulan depan.
Meski tekanan inflasi meningkat, The Fed mungkin sangat terpaksa untuk memberikan penurunan suku bunga sebelum mencapai momentum lebih lanjut menuju target inflasi 2% mereka. Angka ketenagakerjaan AS mengalami penurunan tajam selama kuartal kedua, dan penurunan lebih lanjut dalam perekrutan mungkin memaksa tangan The Fed. Putaran berikutnya dari data ketenagakerjaan kunci akan dirilis akhir minggu depan.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.