Emas berkonsolidasi di dekat $3.400 menjelang PDB AS, Klaim Tunjangan Pengangguran
- Emas melayang dekat puncak lebih dari dua minggu saat pembeli mempertahankan kendali.
- Pelemahan Dolar AS dan imbal hasil Treasury yang lesu mendukung bullion menjelang data AS yang penting.
- Para pedagang mengamati estimasi kedua PDB Kuartal 2, PCE Inti (kuartalan) dan Klaim Pengangguran yang akan dirilis nanti pada hari Kamis.
Emas (XAU/USD) melanjutkan kenaikannya untuk sesi ketiga berturut-turut pada hari Kamis, diperdagangkan dekat puncak lebih dari dua minggu, didorong oleh pelemahan Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury yang lesu. Logam mulia ini mengalami tekanan pada hari Rabu ketika Greenback yang lebih kuat membatasi kenaikan, tetapi penarikan kembali Dolar AS semalam, bersama dengan imbal hasil obligasi yang lebih rendah, telah membantu bullion mendapatkan kembali momentum.
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD bertahan stabil di dekat level $3.400 saat para pedagang menunggu agenda ekonomi AS yang sibuk. Estimasi kedua Produk Domestik Bruto (PDB) Kuartal 2, bersama dengan Indeks Harga PDB, estimasi awal Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti (kuartalan) dan Klaim Pengangguran Awal mingguan, dijadwalkan untuk dirilis hari ini pada pukul 12:30 GMT. Angka-angka ini akan diperhatikan dengan cermat untuk sinyal baru tentang kesehatan ekonomi AS dan dapat mempengaruhi ekspektasi untuk keputusan kebijakan moneter Federal Reserve yang berikutnya.
Di luar data, sentimen pasar yang lebih luas terus mendukung Emas, dengan para investor beralih ke logam ini sebagai lindung nilai terhadap kekhawatiran mengenai independensi Federal Reserve (Fed) di tengah tekanan politik. Kekhawatiran inflasi yang terus-menerus di AS juga menjaga bullion tetap menarik sebagai penyimpan nilai, sementara ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung dan risiko pertumbuhan global menambah permintaan safe-haven.
Penggerak pasar: Dolar AS yang lebih lemah dan imbal hasil mendukung Emas, semua mata tertuju pada data AS
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan dekat 98,00 dan tetap terkurung dalam rentang sempit bulan ini. Greenback tetap di bawah tekanan karena kebijakan perdagangan proteksionis AS, campur tangan politik terhadap independensi Fed dan ekspektasi Fed yang dovish membebani sentimen.
- Imbal hasil Treasury AS tetap di bawah tekanan di seluruh kurva. Surat utang bertenor 10 tahun jatuh menuju level terendah dua minggu, bertahan di dekat 4,23%, sementara imbal hasil 30 tahun tetap di bawah tekanan untuk sesi kedua berturut-turut, melayang di sekitar 4,91%. Imbal hasil bertenor 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga diperdagangkan di 3,62%, setelah mencapai level terendahnya sejak Mei pada hari Rabu. Sementara itu, imbal hasil TIPS 10 tahun — ukuran suku bunga riil — mereda ke 1,79%, memperkuat dukungan untuk Emas karena imbal hasil riil yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil.
- Menurut Alat FedWatch CME, pasar memperkirakan probabilitas 87% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada bulan September, dengan total 50 bps pelonggaran yang diantisipasi menjelang akhir tahun. Pernyataan dovish Ketua Fed Jerome Powell di Simposium Jackson Hole, yang mencatat bahwa kondisi "mungkin memerlukan" pemotongan suku bunga, telah memperkuat ekspektasi perubahan kebijakan. Namun, prospek tetap bergantung pada data, dengan rilis inflasi dan pasar tenaga kerja yang akan datang diatur untuk memandu jalur Fed.
- Upaya Presiden AS Donald Trump untuk mencopot Gubernur Fed Lisa Cook menuju pengadilan, tetapi Gedung Putih sudah mempersiapkan penggantinya. Pada hari Selasa, Trump mengatakan, "Kami memiliki beberapa orang yang sangat baik untuk posisi itu," sambil mencatat bahwa Menteri Keuangan Scott Bessent mengawasi proses pemilihan untuk Ketua Fed yang baru. Laporan menunjukkan bahwa Stephen Miran, yang dinyatakan untuk menggantikan Adriana Kugler di Dewan Fed, bisa saja dialihkan ke kursi Cook untuk jangka waktu yang lebih lama. Sementara itu, sidang Senat untuk pencalonan Miran menggantikan Kugler diharapkan berlangsung minggu depan.
- Estimasi awal PCE Inti (kuartalan, Kuartal 2) diperkirakan akan naik 2,6%, sedikit di atas 2,5% sebelumnya, sementara pertumbuhan PDB Tahunan (Kuartal 2) diperkirakan akan mencapai 3,1% dibandingkan dengan estimasi sebelumnya 3,0%. Indeks Harga PDB (Kuartal 2) diperkirakan akan tetap stabil di 2,0%, dan Klaim Pengangguran Awal diperkirakan akan mereda menjadi 230K dari 235K pada minggu sebelumnya. Meskipun angka-angka ini akan membantu membentuk ekspektasi jangka pendek untuk Fed, rilis inflasi PCE pada hari Jumat tetap menjadi sorotan utama bagi pasar.
Analisis teknis: Para pembeli mengincar penembusan di atas $3,400
Pada grafik 4 jam, Emas telah membentuk higher highs dan higher lows sejak mencapai titik terendah di dekat $3,310 lebih awal bulan ini, mencerminkan tren jangka pendek yang konstruktif. Logam ini kini sedang menguji level kritis $3,400, yang bertepatan dengan zona pasokan sebelumnya. Puncak 8 Agustus di $3,409 menandai resistance langsung, dan para pembeli perlu melakukan penembusan tegas di atas penghalang ini untuk mengonfirmasi momentum kenaikan lebih lanjut. Pergerakan yang berkelanjutan di atas $3,400 dapat membuka jalan untuk kembali ke puncak akhir Juli di dekat $3,440.
Di sisi negatifnya, support awal terlihat di $3,375, di mana moving average (MA) periode 21 sejajar dengan zona support horizontal. Penarikan kembali yang lebih dalam akan membawa MA periode 50 di $3,356 ke fokus sebagai level support berikutnya.
Indikator momentum pada grafik 4 jam mendukung bias bullish. Relative Strength Index (RSI) melayang di dekat 66, sedikit di bawah wilayah jenuh beli, menunjukkan momentum kenaikan yang stabil tanpa menunjukkan kelelahan segera. Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah positif, dengan garis MACD masih di atas garis sinyal, tetapi batang histogram hijau mulai memudar, menunjukkan kehilangan momentum. Ini menunjukkan bahwa meskipun tren yang lebih luas tetap konstruktif, tekanan beli tidak lagi mempercepat, dan pasar mungkin memerlukan katalis yang tegas untuk mempertahankan kenaikan.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.