Dow Jones Industrial Average Terjatuh di Tengah Aliran Ekuitas yang Lesu pada Hari Kamis
- Dow Jones mencatat angka terendah dalam lebih dari seminggu pada hari Kamis.
- Ekuitas memperpanjang penurunan jangka pendek saat para investor mempertimbangkan valuasi yang sangat tinggi.
- Data PMI yang melampaui prakiraan membantu membatasi kerugian, tetapi pasar tetap khawatir tentang prakiraan pemangkasan suku bunga.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) melemah pada hari Kamis, menguji 44.600 di titik terendahnya sebelum melakukan pemulihan yang setengah hati ke 44.750. Pedagang ekuitas mulai menghadapi penyesuaian yang sulit terhadap ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada bulan September, dengan efek inflasi yang dipicu tarif dengan cepat menggantikan angka ketenagakerjaan yang tertinggal sebagai titik perhatian utama bagi para pembuat kebijakan.
Dow Jones masih bertahan di wilayah grafik yang sudah dikenal, tetapi penurunan jangka pendek membuat indeks ekuitas utama berjuang untuk mempertahankan pijakan di bawah level harga utama 45.000. Dow masih diperdagangkan jauh di atas Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 44.000, tetapi momentum bullish menghadapi pendakian yang semakin curam untuk memulihkan level tertinggi di atas 45.277.
Pengamat kebijakan mencari tanda-tanda pemangkasan suku bunga
Simposium ekonomi Jackson Hole tahunan, yang diselenggarakan oleh Fed Bank of Kansas City, telah dimulai pada hari Kamis. Para investor harus mengharapkan aliran sorotan dan jargon kebijakan yang stabil dalam beberapa hari mendatang, tetapi acara kunci akan menjadi pidato Ketua Fed Jerome Powell pada hari Jumat. Pasar terus berharap akan pemangkasan suku bunga pada 17 September, tetapi pergeseran baru-baru ini oleh pejabat Fed kembali fokus pada ancaman inflasi telah membuat beberapa investor terkejut. Menurut Alat FedWatch CME, taruhan pasar untuk pemangkasan suku bunga pada bulan September masih bertahan di sisi tinggi, sedikit di bawah 75%, tetapi ini masih menandai penurunan tajam dari 90% minggu lalu.
Data Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Global untuk bulan Agustus datang di atas ekspektasi, tetapi tetap memberikan gambaran campur aduk tentang sentimen bisnis secara keseluruhan. Perubahan rantai pasokan global mendorong PMI Manufaktur ke level tertinggi 39 bulan di 53,3, dengan Indeks Output Manufaktur naik ke 55,2, juga merupakan level tertinggi 39 bulan. Bisnis tetap khawatir tentang dampak tarif yang semakin mendekat, tetapi pembangunan inventaris baru untuk menggantikan dorongan pra-tarif di awal tahun telah memberikan lebih banyak kekuatan harga di tangan bisnis, memungkinkan mereka untuk meneruskan efek harga tarif kepada konsumen. Penumpukan inventaris itu sendiri didorong oleh meningkatnya kekhawatiran tentang gangguan rantai pasokan di masa depan, membuat semakin mungkin, bukan kurang, bahwa tarif akan diteruskan langsung kepada konsumen AS.
Walmart (WMT) secara sepihak menarik Dow Jones lebih rendah pada hari Kamis, jatuh sekitar 5% pada hari itu meskipun meningkatkan proyeksi pendapatan dan penjualan untuk tahun penuh. Meskipun kinerja kuartalan yang kuat dan melampaui perkiraan penjualan secara keseluruhan, perusahaan gagal memenuhi proyeksi pendapatan, melewatkan perkiraan kuartalannya untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga tahun. Walmart kini memperkirakan penjualan bersihnya akan tumbuh hingga 4,75% sepanjang tahun fiskal, didorong oleh pertumbuhan yang kuat di platform penjualan onlinenya. Namun, raksasa ritel ini juga mengakui bahwa penjualan online dan penjualan di toko fisik sedang meningkat saat konsumen AS mulai berburu tawaran dengan serius, didorong untuk berburu diskon oleh dampak tarif yang meningkat, dan Walmart memperingatkan bahwa efek tarif mendorong harga lebih tinggi di seluruh segmen kunci.
Kepala Keuangan Walmart, John David, mencatat bahwa meskipun perusahaan telah berhasil menyerap beberapa biaya tarif dalam rantai pasokannya yang global, beberapa dampak harga telah diteruskan kepada konsumen, dan penerusan lebih lanjut dari harga tarif harus diharapkan seiring biaya tarif terus meningkat. Masih belum jelas kapan klaim Presiden AS Donald Trump bahwa eksportir asing akan menanggung biaya tarif akan mulai berlaku.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.