Dow Jones Industrial Average Menguji Level Lebih Tinggi Setelah Data Penjualan Ritel yang Positif
- Dow Jones menambah poin pada hari Kamis setelah Penjualan Ritel bulan Juni yang lebih baik dari yang diperkirakan.
- Ekuitas terus berusaha untuk mengembalikan kerugian jangka pendek saat investor mengabaikan kelesuan ekonomi dan politik.
- Angka sentimen konsumen akan dirilis pada hari Jumat untuk melengkapi minggu yang padat data.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) melanjutkan rebound pertengahan minggu pada hari Kamis, kembali ke wilayah positif untuk minggu ini saat investor terus mengabaikan ketakutan inflasi, ancaman tarif, dan kekhawatiran yang berkembang bahwa Federal Reserve (The Fed) mungkin akan kehilangan otonomi politiknya.
Data Penjualan Ritel AS untuk bulan Juni secara umum datang di atas ekspektasi, naik 0,6% MoM dibandingkan bulan sebelumnya yang -0,9%. Rebound Penjualan Ritel memperkuat kepercayaan investor seiring dengan laporan pendapatan kuartalan yang kuat yang dirilis minggu ini. Sekitar 88% dari laporan pendapatan telah melampaui ekspektasi Wall Street.
Angka Penjualan Ritel yang tidak buruk memicu serangan baru dari Presiden Donald Trump, yang ditujukan kepada Ketua The Fed Jerome Powell. Trump telah meningkatkan serangannya terhadap The Fed dalam beberapa minggu terakhir, yang berpuncak pada sinyal Donald Trump kepada Kongres bahwa ia siap untuk mencopot Ketua Powell dari posisinya sebelum masa jabatan Powell berakhir.
Data tenaga kerja AS juga datang lebih baik dari yang diperkirakan, dengan Klaim Tunjangan Pengangguran awal mingguan turun menjadi 221K. Proyeksi median pasar mengharapkan kenaikan menjadi 235K dibandingkan dengan minggu sebelumnya yang 228K.
Harapan pemotongan suku bunga masih bergantung pada data inflasi
Indeks Harga Konsumen (IHK) inflasi naik lebih awal minggu ini, memicu putaran baru penghindaran risiko dan mendorong harapan investor untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve (The Fed) lebih jauh ke kalender. Inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) yang lebih dingin dari yang diperkirakan meredakan ketakutan investor akan kebangkitan tekanan inflasi utama, dan angka Penjualan Ritel yang optimis semakin memadamkan api inflasi. Namun, pasar suku bunga masih terhuyung-huyung dari penyesuaian tajam dalam ekspektasi. Menurut Alat FedWatch CME, trader suku bunga masih memperkirakan peluang yang hampir sama untuk pemotongan suku bunga baru pada bulan September, dan sekitar 40% peluang pemotongan lanjutan sebelum akhir tahun.
Tidak semua yang berkilau adalah emas
Setan selalu ada dalam detail, dan baik data inflasi IHP maupun angka Penjualan Ritel tidak terkecuali. Titik tekanan utama pada inflasi hingga 2025 adalah strategi tarif kasar pemerintahan Trump, dan IHP secara luar biasa mengecualikan barang dan bahan impor dari perhitungannya, yang berarti inflasi yang dipicu tarif tidak akan muncul dalam hasil IHP sampai sudah terlalu terlambat untuk diperhitungkan.
Penjualan Ritel utama juga dihitung berdasarkan basis yang tidak disesuaikan, yang berarti rilis bulanan tidak dapat membedakan antara kenaikan nyata dalam pembelian konsumen dan kenaikan harga yang dibayar konsumen di kasir. Penjualan Ritel Riil, yang menyesuaikan volume pembelian konsumen menggunakan IHK, tetap datar sejak mencapai puncaknya yang terbaru pada pertengahan 2021.
Prakiraan Harga Dow Jones
Dow Jones terus menemukan dukungan teknis dari level harga utama 44.000, tetapi momentum bullish tetap lesu. Indeks ekuitas utama ini bertahan di wilayah bullish untuk minggu ini, tetapi hanya sedikit. Dow tetap turun lebih dari 1% dari puncak ayun terbarunya di atas 44.800, dan para pembeli ekuitas berjuang untuk mengangkat Dow Jones kembali ke rekor tertinggi di atas 45.000.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.