Harga Emas Mundur Lebih Jauh dari Tertinggi Multi-Minggu yang Dicapai pada Hari Rabu
- Harga Emas menarik penjual baru di tengah pembelian USD yang meningkat dan berkurangnya taruhan penurunan suku bunga Fed.
- Nada risiko yang umumnya positif terlihat sebagai faktor lain yang melemahkan logam mulia ini.
- Ketidakpastian terkait perdagangan yang terus-menerus dapat membatasi kerugian untuk komoditas safe-haven.
Harga Emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah selama sesi Asia pada hari Kamis dan menjauh dari puncak tiga minggu, di sekitar area $3.377 yang disentuh pada hari sebelumnya. Presiden AS Donald Trump membantah laporan bahwa dia berencana untuk memecat Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell. Selain itu, meningkatnya keyakinan bahwa bank sentral AS akan menunda penurunan suku bunga membantu Dolar AS (USD) mendapatkan kembali traksi positif dan membalikkan penurunan pada hari Rabu dari level tertinggi sejak 23 Juni. Hal ini, bersama dengan nada positif yang umumnya di sekitar pasar ekuitas, terlihat melemahkan logam mulia ini.
Namun, ketidakpastian yang terus-menerus seputar kebijakan perdagangan Trump dan dampaknya terhadap ekonomi global membuat investor tetap waspada. Ini mungkin terus memberikan dukungan bagi harga Emas sebagai safe-haven dan menunjukkan perlunya kehati-hatian bagi para pedagang bearish. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu aksi jual yang kuat sebelum mengantisipasi pergerakan pelemahan lebih lanjut. Para investor kini menantikan rilis Penjualan Ritel AS dan data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan yang biasa. Selain itu, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh diharapkan dapat mendorong permintaan USD dan menghasilkan peluang perdagangan di sekitar logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas tertekan oleh berkurangnya permintaan safe-haven, kekuatan USD yang moderat
- Para investor menjadi cemas pada hari Rabu, mendorong penjualan Dolar AS yang besar dan mendorong harga Emas safe-haven ke puncak multi-minggu yang baru di tengah laporan bahwa Presiden AS Donald Trump berusaha untuk menghapus Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Namun, volatilitas pasar mereda setelah Trump memberi tahu wartawan bahwa dia tidak mungkin memecat kepala bank sentral tersebut.
- Di sisi data ekonomi, Indeks Harga Produsen (IHP) AS tidak memenuhi ekspektasi pasar dan tetap datar pada bulan Juni. Ini menandai perlambatan yang signifikan dalam harga barang yang dijual oleh produsen. Menambah hal ini, komentar dari anggota FOMC yang berpengaruh menunjukkan bahwa Fed kemungkinan akan menunggu setidaknya hingga September sebelum melanjutkan siklus penurunan suku bunga.
- Sementara itu, Presiden Fed New York John Williams memperingatkan bahwa dampak tarif perdagangan sejauh ini masih moderat tetapi akan meningkat seiring waktu. Williams menambahkan bahwa ekonomi berada dalam posisi yang baik, pasar tenaga kerja solid, dan kebijakan moneter yang saat ini sedikit ketat berada pada posisi yang tepat untuk memungkinkan para pembuat kebijakan memantau ekonomi sebelum mengambil langkah selanjutnya.
- Menambah hal ini, Presiden Fed Dallas Lorie Logan mengatakan bahwa bank sentral AS kemungkinan perlu mempertahankan suku bunga lebih lama untuk memastikan inflasi tetap rendah. Logan lebih lanjut mencatat bahwa peningkatan tarif tampaknya akan menciptakan tekanan inflasi, dan data CPI bulan Juni menunjukkan bahwa inflasi PCE, yang menjadi target Fed di tingkat tahunan 2%, akan meningkat.
- Namun, para pedagang masih memperhitungkan kemungkinan pelonggaran sebesar 50 basis poin oleh Fed tahun ini. Hal ini, bersama dengan kekhawatiran tentang potensi dampak ekonomi dari kebijakan perdagangan Trump yang tidak menentu, dapat mendukung logam mulia safe-haven. Faktanya, Trump minggu lalu memberi tahu pemimpin 25 negara tentang tarif baru yang akan mulai berlaku pada 1 Agustus.
- Agenda ekonomi AS pada hari Kamis menampilkan rilis angka Penjualan Ritel bulanan, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal yang biasa, dan Indeks Manufaktur Fed Philadelphia. Selain itu, komentar dari anggota FOMC yang berpengaruh akan dicermati untuk mencari isyarat tentang jalur penurunan suku bunga Fed, yang akan mendorong USD dan memberikan beberapa dorongan pada pasangan XAU/USD.
Harga Emas tetap terkurung dalam kisaran perdagangan bulanan; $3.300 menjadi kunci bagi para pembeli
Dari perspektif teknis, pergerakan harga yang terikat dalam kisaran baru-baru ini sejak awal bulan ini menunjukkan ketidakpastian di antara para pedagang. Selain itu, osilator netral pada grafik harian menunjukkan perlunya kehati-hatian sebelum mengantisipasi langkah arah berikutnya. Oleh karena itu, setiap penurunan lebih lanjut kemungkinan akan menemukan beberapa support di dekat zona horizontal $3.322-$3.320 sebelum level angka bulat $3.300. Beberapa aksi jual lebih lanjut di bawah wilayah $3.283-3.282, atau level terendah satu minggu yang disentuh pada hari Selasa lalu, akan menyebabkan harga Emas mempercepat penurunan korektif menuju level swing low bulan Juli, di sekitar zona $3.248-3.247.
Di sisi sebaliknya, wilayah $3.365-3.366 dapat bertindak sebagai rintangan segera di depan area $3.377, atau level tertinggi semalam, di atasnya harga Emas dapat bertujuan untuk merebut kembali level angka bulat $3.400. Beberapa aksi beli lebih lanjut memiliki potensi untuk mengangkat komoditas ini lebih jauh menuju rintangan relevan berikutnya di dekat area $3.434-3.435.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.