Pidato Bailey: Ketidakpastian yang Lebih Tinggi Menunda Keputusan Investasi
Saat mempresentasikan Laporan Stabilitas Keuangan pada hari Rabu, Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey mencatat bahwa perusahaan-perusahaan memberi tahu mereka bahwa ketidakpastian yang lebih tinggi menunda keputusan investasi, termasuk penggalangan modal, menurut Reuters.
Intisari penting
"Kewaspadaan terhadap investasi bisnis akan memiliki beberapa dampak pada lapangan kerja."
"Kami nyaman dengan batas pinjaman terhadap pendapatan sebesar 15% untuk aliran pinjaman hipotek yang digunakan."
"Kami ingin melihat batas agregat 15% ini lebih banyak digunakan."
"Curamnya kurva imbal hasil untuk obligasi tidak secara khusus berfokus pada Inggris."
"Curamnya kurva obligasi global harus diperhatikan dengan cermat dalam keputusan QT tahunan."
Reaksi pasar
GBP/USD tetap berada di bawah tekanan bearish moderat pada hari Rabu dan terakhir terlihat diperdagangkan di dekat 1,3580, kehilangan 0,1% secara harian.
Pertanyaan Umum Seputar BoE
Bank of England (BoE) memutuskan kebijakan moneter untuk Inggris Raya. Sasaran utamanya adalah mencapai 'stabilitas harga', atau tingkat inflasi stabil sebesar 2%. Alat yang digunakannya untuk mencapai hal ini adalah melalui penyesuaian suku bunga pinjaman dasar. BoE menetapkan suku bunga pinjaman kepada bank komersial dan bank yang saling meminjamkan uang, yang menentukan tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Hal ini juga memengaruhi nilai Pound Sterling (GBP).
Ketika inflasi berada di atas target Bank of England, bank akan meresponsnya dengan menaikkan suku bunga, sehingga masyarakat dan bisnis akan lebih sulit mengakses kredit. Hal ini positif bagi Pound Sterling karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah target, itu merupakan tanda pertumbuhan ekonomi melambat, dan BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga guna mempermurah kredit dengan harapan bisnis akan meminjam untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan – yang negatif bagi Pound Sterling.
Dalam situasi ekstrem, Bank of England dapat memberlakukan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan BoE untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. QE adalah kebijakan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak akan mencapai hasil yang diinginkan. Proses QE melibatkan BoE mencetak uang untuk membeli sejumlah aset – biasanya obligasi pemerintah atau obligasi korporasi berperingkat AAA – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya menghasilkan Pound Sterling yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE, yang diberlakukan ketika ekonomi menguat dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank of England (BoE) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk mendorong mereka meminjamkan uang; pada QT, BoE berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini biasanya positif bagi Pound Sterling.