4 Feb 2025

Harga Emas Bertahan Kuat di Dekat Rekor Tertinggi; RSI Jenuh Beli Memerlukan Kehati-hatian bagi Pembeli

Harga emas menarik pembeli untuk 4 hari berturut-turut di tengah kekhawatiran terhadap tarif Trump.
Spekulasi lebih banyak penurunan suku bunga The Fed dan kekhawatiran inflasi lebih lanjut menguntungkan pasangan mata uang XAU/USD.
Pemulihan imbal hasil obligasi AS dan kenaikan moderat USD mungkin membatasi kenaikan untuk komoditas ini.

Harga emas (XAU/USD) diperdagangkan dengan bias positif di sekitar wilayah $2.820 selama sesi Asia pada hari Selasa dan tetap dekat dengan puncak sepanjang masa yang disentuh pada hari sebelumnya. Investor tetap khawatir tentang potensi dampak ekonomi dari tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump, yang terlihat mendorong aliran ke safe-haven bullion untuk 4 hari berturut-turut. Selain itu, ekspektasi bahwa kebijakan proteksionis Trump akan menghasilkan inflasi AS yang lebih tinggi lebih lanjut menguntungkan status logam mulia sebagai lindung nilai terhadap kenaikan harga.

Selain itu, taruhan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan biaya pinjaman dua kali pada akhir tahun ini menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga emas yang tidak memberikan imbal hasil tetap ke sisi atas. Sementara itu, keputusan Trump untuk sementara menghentikan tarif pada Meksiko dan Kanada, setelah mencapai kesepakatan keamanan perbatasan dengan kedua negara tersebut, meningkatkan kepercayaan investor. Hal ini terlihat dari nada yang secara umum positif di pasar ekuitas. Aliran risk-on mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih tinggi dan mungkin membatasi kenaikan logam mulia ini.

Harga Emas terus Menarik Aliran Safe-Haven di Tengah Ketakutan Perang Dagang

Rencana tarif Presiden AS Donald Trump terus memicu kekhawatiran tentang perang dagang global dan dampaknya terhadap ekonomi, mengangkat harga emas safe-haven ke puncak baru sepanjang masa pada hari Senin.
Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur Institute for Supply Management (ISM) naik dari 49,3 pada bulan sebelumnya menjadi 50,9 pada bulan Januari, mengalahkan ekspektasi untuk pembacaan 49,8.
Selain itu, Indeks Harga yang Dibayar—yang mengukur inflasi—naik menjadi 54,9 dari 52,5, sementara Indeks Ketenagakerjaan meningkat menjadi 50,3 dari 45,4, dan Indeks Pesanan Baru meningkat menjadi 55,1.
Hal ini ditambah dengan spekulasi bahwa tarif perdagangan Trump dapat mendorong inflasi dan memberikan Federal Reserve lebih sedikit dorongan untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut, yang mendukung Dolar AS.
Pandangan ini diungkapkan oleh komentar dari Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee, yang memperingatkan bahwa ketidakpastian atas kebijakan Trump dapat menunda rencana bank sentral untuk menurunkan suku bunga.
Secara terpisah, Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic mencatat pada hari Senin bahwa meskipun pasar tenaga kerja AS tetap sangat tangguh, ancaman tarif mengganggu ekspektasi prospek.
Kebijakan Trump dapat mendorong inflasi, yang, bersama dengan ekspektasi pelonggaran kebijakan lebih lanjut oleh Federal Reserve, menjadi faktor lain yang menguntungkan logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil ini.
Trump sementara menghentikan tarif pada Meksiko dan Kanada setelah mencapai kesepakatan keamanan perbatasan, yang meningkatkan kepercayaan investor dan mungkin membatasi kenaikan safe-haven XAU/USD lebih lanjut.
Dolar AS menarik beberapa pembeli turun setelah pembalikan hari sebelumnya dari sekitar level tertinggi lebih dari dua tahun dan mungkin menahan para pembeli untuk menempatkan taruhan baru di sekitar komoditas ini.
Agenda ekonomi AS hari Selasa menampilkan rilis Survei Lowongan Pekerjaan dan Perputaran Tenaga Kerja (JOLTS) dan data Pesanan Pabrik, yang mungkin memberi beberapa dorongan untuk USD dan harga emas.

Harga Emas Perlu Mengkonsolidasi Kenaikan Kuat Baru-baru Ini Sebelum Kenaikan Berikutnya

Dari perspektif teknis, Relative Strength Index (RSI) sudah menunjukkan kondisi yang sedikit jenuh beli pada grafik harian. Sehingga akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum kenaikan berikutnya. Meskipun demikian, setiap penurunan korektif di bawah support terdekat $2.800 mungkin masih dilihat sebagai peluang beli dan tetap terbatas di dekat titik tembus resistance horizontal $2.773-2.772. Beberapa aksi jual lanjutan, bagaimanapun, dapat membuka jalan untuk penurunan lebih lanjut menuju zona $2.755 dalam perjalanan menuju wilayah $2.725-2.720 dan level $2.700.

Di sisi lain, para pembeli kemungkinan akan berhenti di dekat area $2.830, atau puncak rekor yang disentuh pada hari Senin. Namun, beberapa pembelian lanjutan akan membuka jalan untuk perpanjangan tren yang sudah mapan yang terlihat dari swing low Desember, di sekitar wilayah $2.583.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.