27 Nov 2024

Dolar AS Memperpanjang Koreksi di Tengah Padatnya Rilis Data Ekonomi Jelang Thanksgiving

Dolar AS diperdagangkan dengan tertekan pada awal hari perdagangan normal terakhir dalam seminggu.
Menjelang Thanksgiving dan Black Friday, hari Rabu akan ada rilis data ekonomi yang mencakup tiga hari.
Indeks Dolar AS memperpanjang koreksi minggu ini dan jatuh di bawah 106,50 pada hari Rabu.

Dolar AS (USD) diperdagangkan lebih lemah terhadap sebagian besar mata uang utama lainnya di pasar mata uang, dengan Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, memperpanjang koreksi minggu ini dan jatuh di bawah level 106,50. Rilis Risalah Federal Open Market Committee (FOMC) pada hari Selasa tidak benar-benar menggerakkan pasar, dengan konfirmasi bahwa beberapa anggota Federal Reserve (The Fed) menganjurkan penurunan suku bunga di bulan Desember atau jeda dalam siklus penurunan suku bunga. Fakta bahwa kenaikan suku bunga tidak dibahas sama sekali seharusnya membuat pasar tenang pada keputusan suku bunga The Fed di bulan Desember.

Kalender ekonomi AS penuh pada hari Rabu, dengan tiga hari data yang dipadatkan menjadi satu hari perdagangan menjelang liburan Thanksgiving. Data utama yang sangat penting adalah Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) untuk bulan Oktober, pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve (The Fed), yang dapat membentuk ekspektasi terhadap prospek suku bunga pada pertemuan The Fed di bulan Desember. Bersamaan dengan rilis PCE, data Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Oktober, revisi estimasi Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga, dan data Klaim Pengangguran Awal untuk pekan yang berakhir 22 November akan dirilis.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Pasang Alarm Anda di Pukul 13:30 GMT

Pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB), para pedagang akan terpaku pada layar mereka untuk melihat beberapa rilis data ekonomi utama ekonomi AS. Berikut adalah beberapa data yang perlu diperhatikan
- Revisi Produk Domestik Bruto AS untuk kuartal ketiga
  - PDB umum diprakirakan stabil di 2,8%.
  - Komponen Indeks Harga diprakirakan tetap datar di 1,8%.
  - Segmen PCE akan tetap tidak berubah di 1,5%.
- Klaim Pengangguran Awal Mingguan diprakirakan naik ke 217.000 dalam pekan yang berakhir pada 22 November, dari 213.000 pada pekan sebelumnya.
- Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Oktober diprakirakan naik 0,5%, dibandingkan dengan kontraksi 0,7% di bulan sebelumnya. Barang-barang yang tidak termasuk transportasi diprakirakan naik 0,2% dari sebelumnya 0,5%.
Pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), pengukur inflasi yang disukai The Fed akan dirilis, Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) untuk bulan Oktober:
PCE umum bulanan diprakirakan tumbuh stabil 0,2%.
PCE inti bulanan diprakirakan menunjukkan gambaran yang sama dan menunjukkan pertumbuhan yang stabil 0,3% dibandingkan dengan bulan sebelumnya.
Pada basis tahunan, inflasi umum diprakirakan naik ke 2,3% di bulan Oktober dari 2,1% di bulan sebelumnya. PCE inti diprakirakan naik 2,8%, lebih kuat dari rilis sebelumnya 2,7%.
Ekuitas sangat beragam, dengan Tiongkok mengungguli seluruh dunia. Hang Seng Tiongkok ditutup di atas 2% pada hari ini, sementara ekuitas Eropa dan bursa berjangka AS berada di zona merah.
CME FedWatch Tool menilai probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada pertemuan 18 Desember sebesar 66,5%. Probabilitas 33,5% suku bunga tidak berubah. Risalah The Fed telah membantu peluang penurunan suku bunga pada bulan Desember bergerak lebih tinggi.
Rate acuan 10-tahun AS diperdagangkan di 4,27%, jauh lebih rendah dari tertinggi yang diraih dua minggu lalu di 4,50% pada 15 November.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: Beragam

Indeks Dolar AS (DXY) melemah menjelang rilis data penting terakhir untuk pekan singkat karena adanya hari libur nasional Thanksgiving. Para pedagang berpengalaman akan mengetahui bahwa hampir tidak mungkin melakukan perdagangan berdasarkan rilis data ekonomi dengan terlalu banyak penggerak yang mempengaruhi arah Greenback dan kelas-kelas aset lainnya. Selain itu, argumen yang sangat valid dapat dibuat di sini bahwa Greenback telah mengalami rally yang sangat menguntungkan, dengan para pedagang AS siap untuk menguangkannya sebelum menyantap kalkun mereka.

Tertinggi baru dua tahun di 108,07 yang terlihat pada hari Jumat adalah level pertama yang harus ditembus. Lebih jauh ke atas, angka besar 109,00 adalah level berikutnya. Support dari Oktober 2023 di 109,36 tentu saja merupakan level yang harus diperhatikan di sisi atas.

Support berada di sekitar 106,52, double top dari bulan Mei. Sedikit lebih rendah, level penting 105,53 (tertinggi 11 April) akan menghindari penurunan menuju 104,00. Jika DXY jatuh hingga ke 104,00, angka besar dan Simple Moving Average 200-hari di 103,98 akan menangkap formasi falling knife.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian

Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS

Apa itu Dolar AS?

Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Poundsterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.

Bagaimana Keputusan Federal Reserve Memengaruhi Dolar AS?

Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.

Apa itu Quantitative Easing dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Dolar As?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.