26 Nov 2024

Harga Emas Menemukan Support yang Layak di Dekat $2.600 dan Pulih dari Level Terendah Satu Minggu

Harga emas menarik beberapa aliran aset haven mendekati $2.600 setelah ancaman tarif Trump.
Pemulihan imbal hasil obligasi AS menghidupkan kembali permintaan USD dan mungkin membatasi kenaikan XAU/USD.
Para pedagang saat ini menantikan notulen rapat FOMC untuk mendapatkan petunjuk yang berarti.

Harga emas (XAU/USD) anjlok lebih dari 3% pada hari Senin dan mengikis sebagian besar kenaikan kuat pekan lalu, yang menandai kinerja mingguan terbaik sejak Maret 2023. Nominasi Scott Bessent sebagai Menteri Keuangan AS, ditambah dengan laporan bahwa Israel hampir mencapai gencatan senjata dengan kelompok militer Hizbullah di Lebanon, memicu gelombang baru perdagangan berisiko global. Hal ini membayangi pelemahan Dolar AS (USD) dan membebani logam mulia.

Namun, penurunan selanjutnya terhenti di depan angka $2.600 selama sesi Asia pada hari Selasa di tengah bangkitnya kembali permintaan safe haven setelah ancaman tarif Presiden AS terpilih Donald Trump. Meskipun demikian, ekspektasi untuk Federal Reserve (The Fed) yang tidak terlalu dovish, kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, dan pembelian Dolar AS (USD) yang baru akan membatasi logam mulia tanpa imbal hasil. Para pedagang kini menantikan rilis notulen rapat FOMC untuk mendapatkan petunjuk yang berarti.

Harga Emas Diuntungkan oleh Bangkitnya Kembali Permintaan Safe Haven di Tengah Kekhawatiran Perang Dagang

Optimisme atas nominasi Scott Bessent sebagai Menteri Keuangan AS dan kesepakatan gencatan senjata Israel-Hizbullah sangat membebani harga emas safe haven di awal pekan ini.
Harapan bahwa Bessent akan mengambil pendekatan yang lebih bertahap pada tarif dalam upaya untuk mengendalikan defisit anggaran memicu penurunan tajam pada imbal hasil obligasi obligasi pemerintah AS dan melemahkan Dolar AS.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun paling banyak sejak awal Agustus, meskipun penurunannya tetap terbatas di tengah spekulasi bahwa Federal Reserve tidak terlalu dovish.
Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan pada hari Senin bahwa kecuali ada bukti yang meyakinkan tentang overheating, ia memprakirakan bank sentral akan terus menurunkan suku bunga.
Secara terpisah, Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan bahwa masih layak untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga lagi pada pertemuan kebijakan FOMC bulan Desember.
Namun, para pedagang terus mengurangi pertaruhan mereka untuk penurunan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin di bulan Desember di tengah ekspektasi bahwa kebijakan Trump akan meningkatkan inflasi.
Hal ini mendukung imbal hasil obligasi AS dan membantu USD untuk mengisi celah bearish mingguan, yang mungkin membatasi kenaikan yang berarti pada logam mulia tanpa imbal hasil.
Presiden terpilih AS Donald Trump mengancam akan mengenakan tarif 25% untuk semua produk yang masuk ke AS dari Meksiko dan Kanada dan tarif tambahan 10% untuk semua impor dari Tiongkok.
Sementara itu, pasukan Israel telah mengintensifkan operasi di Gaza utara dalam beberapa minggu terakhir dan terus menggempur Lebanon, meningkatkan risiko eskalasi konflik lebih lanjut.
Selain itu, kekhawatiran tentang dampak ekonomi dari peningkatan bea masuk mengurangi minat investor terhadap aset berisiko dan mendorong beberapa aliran dana ke arah XAU/USD.
Para pelaku pasar saat ini menantikan notulen FOMC untuk mendapatkan petunjuk mengenai jalur pemangkasan suku bunga di masa depan, yang akan mendorong permintaan USD dan memberi dorongan baru untuk komoditas.
Agenda ekonomi AS pekan ini juga menampilkan revisi pertama dari laporan PDB AS kuartal ketiga dan rilis Indeks Harga Konsumsi dan Pengeluaran Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS.

Harga Emas Mungkin akan Berjuang untuk Membangun Kenaikan Intraday; $2.600 Menjadi Kunci bagi Penjual

Dari perspektif teknis, pemantulan dalam perdagangan harian dari level Fibonacci retracement 61,8% dari pemulihan baru-baru ini dari level terendah dua bulan kemungkinan besar akan menghadapi resistance yang ketat di dekat pertemuan $2.650. Area tersebut terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100 periode pada grafik 4 jam dan level Fibo 38,2%, yang pada gilirannya akan menjadi titik penting. Kekuatan yang berkelanjutan di luarnya dapat memicu rally short-covering menuju angka $2.700 dalam perjalanan menuju swing high semalam, di sekitar zona $2.721-2.722.

Di sisi lain, angka bulat $2.600 (level Fibo 61,8%) dapat terus membatasi penurunan. Beberapa aksi jual lanjutan akan mengekspos SMA 100 hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.565. Penurunan selanjutnya berpotensi menyeret harga Emas menuju swing low bulanan, di sekitar area $2.537-2.536. Terobosan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan menyiapkan panggung untuk perpanjangan penurunan tajam baru-baru ini dari area $2.800, atau puncak sepanjang masa yang disentuh pada bulan Oktober.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.