USD/INR Melemah karena Penyeimbangan Kembali MSCI dan Pelemahan Dolar AS
- Rupee India mendapatkan momentum di sesi Asia hari Senin.
- Arus masuk yang diharapkan dari penyeimbangan kembali indeks MSCI mendukung INR, tetapi arus keluar portofolio dan penguatan USD dapat membatasi kenaikannya.
- Indeks Aktivitas Nasional The Fed Chicago dan Indeks Bisnis Manufaktur The Fed Dallas akan dirilis pada hari Senin.
Rupee India (INR) melanjutkan rally pada hari Senin, didukung oleh melemahnya Greenback dan arus masuk yang diharapkan dari perubahan indeks MSCI. Namun, arus keluar asing yang terus menerus, kekuatan baru dalam Dolar AS (USD) dan harga minyak mentah yang lebih tinggi dapat menciptakan hambatan bagi mata uang lokal dan membatasi kenaikannya.
Para pedagang akan mengamati Indeks Aktivitas Nasional The Fed Chicago dan Indeks Bisnis Manufaktur The Fed Dallas, yang akan dipublikasikan pada hari Senin. Di akhir pekan ini, Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan Inti (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS dan Produk Domestik Bruto (PDB) awal yang disetahunkan untuk kuartal ketiga (Q3) akan menjadi sorotan.
Rupee India Menguat karena Penyeimbangan Kembali MSCI Menarik Miliaran Dolar
- Penyeimbangan kembali indeks-indeks ekuitas MSCI, yang berlaku efektif setelah penutupan pasar pada hari Senin, diprakirakan akan menarik aliran masuk pasif sebesar $2,5 miliar ke dalam saham-saham India, menurut estimasi dari Nuvama Alternative & Quantitative Research.
- Indeks Output Gabungan India Pendahuluan HSBC naik menjadi 59,5 di bulan November dari angka akhir 59,1 di bulan Oktober.
- Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur India Pendahuluan HSBC turun ke 57,3 di bulan November dari pembacaan sebelumnya di 57,5. IMP Jasa meningkat menjadi 59,2 di bulan November dari 58,5 di bulan Oktober.
- "Sektor jasa mengalami peningkatan pertumbuhan, sementara sektor manufaktur berhasil mengungguli ekspektasi, meskipun ada sedikit perlambatan dari pembacaan IMP akhir bulan Oktober... Sementara itu, tekanan harga meningkat untuk bahan mentah yang digunakan oleh manufaktur, serta biaya makanan dan upah di sektor jasa," ujar Pranjul Bhandari, kepala ekonom India di HSBC.
- IMP Gabungan S&P Global AS naik ke 55,3 pada estimasi pendahuluan bulan November dari 54,1 di bulan Oktober. Sementara itu, IMP Manufaktur meningkat menjadi 48,8 di bulan November dibandingkan 48,5 di bulan Oktober. IMP Jasa naik ke 57,0 di bulan November dari 55,0 di pembacaan sebelumnya, mengalahkan estimasi 55,3.
USD/INR Memberikan Gambaran Positif dalam Jangka Panjang
Rupee India diperdagangkan dengan catatan yang lebih kuat pada hari ini. Namun, USD/INR tetap terjebak dalam saluran tren naik. Meskipun begitu, pandangan konstruktif dari pasangan mata uang USD/INR tetap berlaku karena harga bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 100-hari utama pada kerangka waktu harian, menunjukkan bahwa rally lebih mungkin untuk dilanjutkan daripada berbalik. Selain itu, Indeks Kekuatan Relatif 14-hari berada di atas garis tengah dekat 59,50, mengindikasikan bahwa kenaikan lebih lanjut terlihat menguntungkan.
Level tertinggi sepanjang masa dan batas atas dari saluran tren di 84,52 bertindak sebagai level resistance terdekat untuk USD/INR. Momentum bullish yang berkelanjutan di atas level ini dapat melihat rally ke level psikologis 85,00.
Di sisi lain, terobosan di bawah batas bawah saluran tren 84,35 dapat memicu penurunan ke lantai potensial berikutnya di area 84,00-83,90, yang merupakan angka bulat dan EMA 100 hari.
Pertanyaan Umum Seputar India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.