12 Nov 2024

Harga Emas Berkonsolidasi di Atas Level Terendah Satu Bulan, Masih Belum Aman

Harga emas bergerak lebih tinggi, meskipun masih mendekati level terendah satu bulan yang disentuh pada hari Senin.
Perdagangan terkait Trump membuat USD tetap berada di dekat puncak multi-bulan dan membatasi logam mulia.
Kenaikan imbal hasil obligasi AS mendukung prospek XAU/USD untuk mengalami penurunan lebih lanjut.

Harga emas (XAU/USD), setelah mencatat penurunan mingguan paling tajam dalam lebih dari lima bulan, turun lebih dari 2% pada hari Senin dan turun ke level terendah sejak 10 Oktober di tengah aksi beli Dolar AS (USD) yang kuat. Para pedagang mengantisipasi pendekatan yang hati-hati dari Federal Reserve (The Fed) ke depannya di tengah harapan bahwa politik Presiden AS terpilih Donald Trump akan mendorong pertumbuhan ekonomi dan inflasi. Hal ini, pada gilirannya, tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, yang mendorong USD ke level tertinggi dalam empat bulan terakhir dan sangat membebani logam mulia.

Namun, lintasan penurunan terhenti menjelang angka $2.600, di tengah kekhawatiran bahwa kebijakan proteksionisme Trump akan berdampak pada ekonomi global. Hal ini, pada gilirannya, mendorong beberapa aliran aset safe haven dan membantu harga Emas bertahan stabil selama sesi Asia pada hari Selasa. Namun, pemulihan yang berarti tampaknya sulit karena sentimen bullish yang kuat di sekitar USD. Para pedagang mungkin juga memilih untuk absen rilis angka inflasi konsumen AS pekan ini dan pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh, termasuk Ketua The Fed Jerome Powell.

Harga Emas Didukung oleh Kekhawatiran Mengenai Kebijakan Proteksionisme Trump

Dolar AS melanjutkan tren positifnya setelah kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS dan melesat ke level tertinggi sejak awal Juli, yang mendorong aksi jual besar-besaran terhadap harga Emas pada hari Senin.
Kebijakan ekspansif Trump dan pemotongan pajak perusahaan dapat menekan inflasi ke atas, dan membatasi ruang lingkup Federal Reserve untuk melonggarkan kebijakan moneter secara lebih agresif. Hal ini terus mendukung Greenback.
Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan pada hari Ahad bahwa bank sentral ingin memiliki keyakinan dan perlu melihat lebih banyak bukti bahwa inflasi akan kembali ke target 2% sebelum memutuskan penurunan suku bunga lebih lanjut.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertahan stabil di bawah ayunan tinggi pasca pemilu AS karena investor menilai implikasi yang lebih luas dari kemenangan Trump dalam pemilu presiden AS terhadap kebijakan fiskal dan ekspektasi penurunan suku bunga.
Sebelum pemilu, Trump telah berjanji untuk memberlakukan tarif universal 10% untuk impor dari semua negara. Hal ini memicu kekhawatiran terhadap eskalasi perang dagang global dan mendukung safe haven XAU/USD.
Para pedagang saat ini menunggu pidato anggota FOMC yang berpengaruh, termasuk Ketua The Fed Jerome Powell, untuk mendapatkan petunjuk tentang masa depan suku bunga di AS di tengah spekulasi bahwa bank sentral AS mungkin akan menunda siklus pelonggaran.
Menurut perangkat Fedwatch CME Group, para pedagang saat ini memprakirakan peluang 65% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh The Fed dan kemungkinan 35% untuk 'tidak ada perubahan' pada pertemuan kebijakan moneter FOMC berikutnya di bulan Desember.
Investor pekan ini juga akan menghadapi rilis angka inflasi konsumen AS dan Indeks Harga Produsen (IHP) AS, yang dapat berkontribusi dalam menentukan langkah pergerakan komoditas ini selanjutnya.

Harga Emas dapat Mempercepat Penurunan setelah Angka $2.600 Ditembus

Dari perspektif teknis, terobosan semalam di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari dipandang sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian telah mendapatkan traksi negatif dan masih jauh dari zona oversold, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin untuk harga Emas adalah ke arah bawah.

Meski begitu, penurunan semalam terhenti menjelang angka $2.600, yang merupakan level Fibonacci retracement 38,2% dari rally Juni-Oktober dan akan menjadi titik penting. Terobosan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan membuka jalan bagi perpanjangan pullback baru-baru ini dari puncak sepanjang masa dan menyeret harga Emas ke pertemuan $2.540-2.539. Ini terdiri dari level Fibo 50% dan SMA 100 hari, yang jika ditembus dengan pasti akan menegaskan kembali bahwa XAU/USD telah mencapai puncaknya dalam waktu dekat.

Di sisi lain, area $2.632-2.635 saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan terdekat, di atas area tersebut, sebuah pergerakan short-covering dapat mengangkat harga Emas ke resistance statis $2.659-2.660. Kekuatan yang berkelanjutan di atas level tersebut akan membuka jalan bagi pergerakan menuju area $2.684-2.685 dalam perjalanan menuju level $2.700 dan zona suplai $2.710. Beberapa aksi beli lanjutan akan menunjukkan bahwa penurunan korektif baru-baru ini telah berakhir dan menggeser bias kembali ke arah pedagang bullish.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.