USD/INR Stabil di Tengah Arus Keluar Asing yang Berkelanjutan, Potensi Intervensi RBI

• Rupee India bertahan di posisi terendah sepanjang masa.
• Investor Institusional Asing (FII) merealokasi dana ke Tiongkok sebagai respon terhadap langkah-langkah stimulus dan valuasi yang lebih menarik.
• Dolar AS mendapatkan dukungan dari meningkatnya spekulasi akan masa jabatan kedua bagi mantan Presiden Donald Trump.

Rupee India (INR) tetap stabil terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat, dengan pasangan mata uang USD/INR diperdagangkan di kisaran 84,00-84,10. Rupee menghadapi tantangan dari arus keluar asing yang berkelanjutan dari ekuitas India, tetapi potensi intervensi pasar oleh Reserve Bank of India (RBI) membantu mengurangi penurunan lebih lanjut.

INR mengalami tekanan turun karena Investor Institusional Asing (FII) melakukan penjualan bersih atas saham-saham India selama 19 sesi berturut-turut pada hari Kamis, mengalokasikan kembali dana ke Tiongkok sebagai tanggapan atas langkah-langkah stimulus dan valuasi yang lebih menarik. Baik Nifty 50 dan BSE Sensex telah melemah pekan ini, menuju penurunan mingguan keempat berturut-turut.

Dolar AS mendapatkan dukungan karena meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mengambil sikap yang kurang agresif terhadap penurunan suku bunga daripada yang diantisipasi sebelumnya. Selain itu, Greenback juga didukung oleh meningkatnya spekulasi mengenai kemungkinan masa jabatan kedua bagi mantan Presiden Donald Trump dalam pemilihan presiden AS pada bulan November mendatang, terutama terkait kebijakan inflasi seperti tarif yang lebih tinggi dan pajak yang lebih rendah.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Rupee India Tertekan Turun  oleh Arus Keluar Asing

• Menurut CME FedWatch Tool, terdapat 97% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh The Fed di bulan November, tanpa ekspektasi penurunan sebesar 50 basis poin.
• Estimasi awal dari IMP Gabungan S&P Global AS berada di 54,3, naik dari 54,0 sebelumnya. IMP Jasa melebihi ekspektasi di 55,3, dibandingkan dengan prakiraan 55,0, dan mengalami sedikit kenaikan dari 55,2 sebelumnya. Sementara itu, IMP Manufaktur juga lebih kuat di 47,8, di atas ekspektasi 47,5, dan membaik dari pembacaan sebelumnya di 47,3.
• Perdana Menteri India Narendra Modi dan Presiden Tiongkok Xi Jinping mengadakan pembicaraan formal pertama mereka dalam lima tahun terakhir di sela-sela KTT BRICS di Rusia. Pada hari Rabu, kedua pemimpin ini sepakat untuk meningkatkan komunikasi dan kerja sama antara India dan Tiongkok, yang bertujuan untuk menyelesaikan konflik yang sedang berlangsung dan memperbaiki hubungan yang tegang setelah bentrokan militer yang mematikan di tahun 2020, demikian menurut Reuters.
• Estimasi awal mengungkapkan bahwa Indeks Manajer Pembelian (IMP) Gabungan HSBC India meningkat menjadi 58,6 di bulan Oktober, naik dari 58,3 di bulan sebelumnya. IMP Manufaktur naik menjadi 57,4 di bulan Oktober, naik dari 56,5 di bulan sebelumnya. Sementara itu, IMP Jasa naik tipis ke 57,9 di bulan Oktober, pulih dari level terendah dalam satu tahun terakhir di 57,7 di bulan September. Ini menandai ekspansi aktivitas jasa selama 39 bulan berturut-turut.
• Jim O'Neill, mantan ekonom Goldman Sachs yang menciptakan istilah BRIC pada tahun 2001, mengatakan kepada Reuters bahwa gagasan bahwa kelompok BRICS akan menantang Dolar AS adalah tidak realistis selama Tiongkok dan India masih terpecah belah dan tidak mau bekerja sama dalam hal perdagangan.
• Dalam notulen dari pertemuan bulan Oktober, para anggota panel penetapan suku bunga menyatakan bahwa Komite Kebijakan Moneter (MPC) harus mengambil pendekatan yang hati-hati dalam menurunkan suku bunga, karena India tidak dapat menghadapi serangan inflasi lagi.
• Dalam sebuah pidato di Seminar Perbankan Sentral The Fed New York, Deputi Gubernur RBI Michael Patra menyatakan, "Kami percaya bahwa pertahanan terbaik terhadap risiko global adalah memperkuat fundamental makroekonomi dan membangun penyangga yang memadai, didukung oleh kebijakan-kebijakan makroekonomi yang hati-hati." Dia menyoroti bahwa bank sentral India telah secara strategis meningkatkan cadangan devisanya, yang kini setara atau hampir sama dengan nilai impor 12 bulan.
• Pada hari Rabu, The Fed Beige Book mengindikasikan bahwa aktivitas ekonomi "sedikit berubah di hampir semua Distrik," berbeda dengan laporan bulan Agustus, di mana tiga Distrik melaporkan pertumbuhan dan sembilan menunjukkan aktivitas yang datar.

Analisis Teknis: USD/INR Menguji Batas Bawah Saluran Naik di Dekat 84,00

Pasangan mata uang USD/INR tetap stabil di atas 84,00 pada hari Jumat. Analisis grafik harian menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini menguji batas bawah dari pola saluran naik. Terobosan di bawah saluran ini dapat menandakan potensi melemahnya bias bullish. Relative Strength Index (RSI) 14-hari diposisikan di bawah level 70, yang selanjutnya mendukung tren bullish saat ini.

Mengenai resistance, pasangan mata uang USD/INR mungkin akan menghadapi tantangan di level tertinggi sepanjang masa di 84,14, yang dicapai pada 5 Agustus. Terobosan di atas level ini dapat memungkinkan pasangan mata uang ini untuk menguji batas atas saluran naik, yang terletak di sekitar 84,20.

Di sisi support, support terdekat ditemukan pada Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di dekat level 84,03, yang sejajar dengan batas bawah saluran naik di dekat level psikologis 84,00.

USD/INR: Grafik Harian