23 Oct 2024

Harga Emas Turun dari Puncak Sepanjang Masa, Potensi Penurunan Tampak Terbatas

Harga emas bergerak lebih rendah, meskipun tidak ada tindak lanjut dan tetap mendekati rekor tertinggi.
Spekulasi penurunan suku bunga The Fed yang lebih kecil, kenaikan imbal hasil obligasi AS dan USD membebani XAU/USD.
Risiko geopolitik, ketidakpastian politik AS, dan rezim kebijakan moneter yang longgar memberikan dukungan.

Harga emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah selama sesi Asia pada hari Rabu, meskipun tidak ada tindak lanjut dan tetap dekat dengan rekor puncak yang disentuh pada hari sebelumnya. Dolar AS (USD) naik ke level tertinggi sejak awal Agustus di tengah prospek penurunan suku bunga yang lebih kecil oleh Federal Reserve (The Fed), yang memicu kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS ke level tertinggi dalam tiga bulan terakhir. Hal ini, pada gilirannya, mendorong beberapa aksi ambil untung di sekitar logam kuning tanpa imbal hasil di tengah kondisi yang sedikit jenuh beli pada grafik harian.

Penurunan korektif yang berarti untuk harga Emas, bagaimanapun, tampaknya sulit setelah risiko geopolitik yang berasal dari konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah dan ketidakpastian politik AS. Selain itu, lingkungan risk-off yang berlaku dan ekspektasi penurunan suku bunga oleh bank-bank sentral utama akan berkontribusi dalam membatasi penurunan XAU/USD. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu aksi jual lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa logam mulia ini telah mencapai puncaknya dalam waktu dekat dan memposisikan diri untuk penurunan yang lebih dalam.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Kenaikan Harga Emas Berhenti Sejenak di Tengah Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS dan Bullish USD

Rally Dolar AS tetap tidak terganggu di tengah menguatnya ekspektasi pelonggaran kebijakan yang tidak terlalu agresif oleh Federal Reserve dan sedikit menekan ke bawah harga Emas pada hari Rabu.
Menurut FedWatch Tool dari CME Group, para pedagang memprakirakan peluang hampir 90% bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan moneter berikutnya di bulan November.
Selain itu, meningkatnya peluang mantan Presiden Donald Trump untuk memenangkan pemilihan Presiden AS pada 5 November bulan depan memicu spekulasi tentang peluncuran tarif yang berpotensi menimbulkan inflasi.
Hal ini menyebabkan aksi jual yang berkepanjangan di pasar obligasi AS dan mendorong imbal hasil ke puncak tertinggi dalam beberapa bulan terakhir, menopang Dolar dan berkontribusi dalam mendorong arus keluar dari logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun berada di dekat 4,2% setelah mencapai level tersebut pada hari Selasa untuk pertama kalinya sejak Juli di tengah kekhawatiran baru mengenai kenaikan inflasi.
Hizbullah menembakkan roket ke dua pangkalan di dekat Tel Aviv dan pangkalan angkatan laut di sebelah barat Haifa karena pasar menunggu serangan Israel yang akan datang terhadap Iran sebagai pembalasan atas serangan rudal balistik Iran pada tanggal 1 Oktober.
Sementara itu, upaya-upaya diplomatik, sejauh ini, telah gagal untuk mengakhiri konflik yang telah berlangsung selama setahun di Timur Tengah, yang membebani sentimen investor dan akan mendukung safe haven XAU/USD.
Para pedagang saat ini menantikan rilis data Penjualan Rumah yang Ada AS untuk mendapatkan dorongan jangka pendek menjelang pidato yang dijadwalkan oleh Presiden The Fed Richmond, Thomas Barkin, pada sesi AS.

Prospek Teknis: Harga Emas dapat Menargetkan Resistance Saluran Tren Naik yang Dinamis di Dekat Area $2.767

Dari perspektif teknis, XAU/USD menghadapi penolakan di dekat area $2.750, yang diikuti oleh batas atas saluran naik dua pekan, di sekitar area $2.767. Penghalang tersebut akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan pasti akan membuka jalan untuk perpanjangan tren naik yang stabil baru-baru ini. Pergerakan naik selanjutnya dapat mengangkat harga Emas ke angka bulat $2.800.

Di sisi lain, penurunan berikutnya kemungkinan akan menemukan support yang layak di dekat area $2.725, yang mewakili ujung bawah saluran tren yang disebutkan di atas. Terobosan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat mendorong beberapa penjualan teknis dan menyeret harga Emas ke level $2.700 dalam perjalanan menuju support $2.680-2.675. Level tersebut berada di dekat Simple Moving Average (SMA) periode 100 pada grafik 4 jam dan akan bertindak sebagai basis yang kuat.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.