Yen Jepang Menghentikan Rally Baru-baru Ini karena Komentar Dovish dari PM Ishiba yang akan Datang

• Yen Jepang melemah karena PM mendatang Shigeru Ishiba mengatakan bahwa kebijakan moneter harus terus akomodatif.
• Perdagangan Ritel Jepang naik 2,8% YoY di bulan Agustus, melebihi ekspektasi kenaikan 2,3%.
• Indeks Harga PCE Inti AS MoM bulan Agustus telah memperkuat kemungkinan siklus pemangkasan suku bunga The Fed yang agresif.

Yen Jepang (JPY) melemah terhadap Dolar AS (USD) pada hari Senin setelah komentar dovish dari Perdana Menteri Jepang yang akan datang, mantan Menteri Pertahanan Shigeru Ishiba. Ishiba menyatakan pada hari Ahad bahwa kebijakan moneter negara tersebut harus terus akomodatif, mengindikasikan perlunya mempertahankan biaya pinjaman yang rendah untuk mendukung pemulihan ekonomi yang rapuh, menurut The Japan Times.

Perdagangan Ritel Jepang meningkat 2,8% tahun ke tahun di bulan Agustus, melampaui ekspektasi pasar sebesar 2,3% dan sedikit melebihi kenaikan 2,7% yang direvisi naik dari bulan sebelumnya. Pada basis bulan ke bulan, Perdagangan Ritel yang disesuaikan secara musiman naik 0,8%, menandai kenaikan terbesar dalam tiga bulan, menyusul kenaikan 0,2% di bulan Juli.

Dolar AS mendapat tekanan turun setelah data Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan (Personal Consumption Expenditure/PCE) Inti AS pada hari Jumat untuk bulan Agustus, yang sejalan dengan prakiraan inflasi Federal Reserve (The Fed) AS. Hal ini telah memperkuat kemungkinan siklus pemangkasan suku bunga yang agresif oleh bank sentral.

CME FedWatch Tool mengindikasikan bahwa pasar memberikan probabilitas 42,9% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve di bulan November, sementara kemungkinan penurunan sebesar 50 basis poin naik menjadi 57,1%, naik dari 50,4% sepekan yang lalu.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Mendapat Tekanan Turun dari Keraguan atas Prospek Kebijakan BoJ

• Kepala Sekretaris Kabinet Jepang, Yoshimasa Hayashi, menahan diri untuk tidak mengomentari fluktuasi pasar saham harian pada hari Senin. Hayashi menekankan pentingnya memantau situasi ekonomi dan keuangan baik domestik maupun internasional dengan penuh perhatian. Dia juga mencatat perlunya kolaborasi berkelanjutan dengan Bank of Japan.
• Presiden Federal Reserve St. Louis Alberto Musalem menyatakan pada hari Jumat, menurut Financial Times, bahwa The Fed harus mulai menurunkan suku bunga "secara bertahap" setelah penurunan setengah poin yang lebih besar dari biasanya pada pertemuan bulan September. Musalem mengakui kemungkinan ekonomi melemah lebih dari yang diantisipasi, dengan mengatakan, "Jika itu yang terjadi, maka penurunan suku bunga yang lebih cepat mungkin sesuai."
• Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan (Personal Consumption Expenditure/PCE) Inti AS untuk bulan Agustus naik 0,1% dari bulan ke bulan, tidak sesuai dengan ekspektasi pasar untuk kenaikan 0,2% dan lebih rendah dari kenaikan 0,2% sebelumnya. Sementara itu, Core PCE pada basis tahun ke tahun naik 2,7%, sesuai dengan ekspektasi dan sedikit di atas angka sebelumnya yaitu 2,6%.
• Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo naik 2,2% dari tahun ke tahun di bulan September, turun dari kenaikan 2,6% di bulan Agustus. Sementara itu, IHK yang tidak termasuk makanan segar dan energi naik 1,6% YoY di bulan September, tidak berubah dari angka sebelumnya. IHK tidak termasuk makanan segar naik 2,0% seperti yang diharapkan, dibandingkan dengan kenaikan sebelumnya sebesar 2,4%.
• Produk Domestik Bruto AS yang disetahunkan meningkat pada tingkat 3,0% pada kuartal kedua, seperti yang diprakirakan sebelumnya, menurut Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) pada hari Kamis. Sementara itu, Indeks Harga PDB naik 2,5% di kuartal kedua.
• Pada hari Kamis, Notulen Rapat Kebijakan Moneter BoJ mengungkapkan konsensus para anggota mengenai pentingnya untuk tetap waspada terhadap risiko inflasi yang melebihi target. Beberapa anggota mengindikasikan bahwa menaikkan suku bunga menjadi 0,25% akan cocok sebagai cara untuk menyesuaikan tingkat dukungan moneter. Beberapa anggota lainnya menyarankan bahwa penyesuaian moderat pada dukungan moneter juga akan sesuai.
• Pekan lalu, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengindikasikan bahwa bank sentral memiliki waktu untuk mengevaluasi kondisi pasar dan ekonomi sebelum melakukan penyesuaian kebijakan, yang menandakan bahwa tidak ada urgensi untuk menaikkan suku bunga lagi. Ueda juga mencatat bahwa suku bunga riil Jepang masih sangat negatif, yang membantu menstimulasi ekonomi dan menaikkan harga.

Analisis Teknis: USD/JPY Tetap di Atas 142,00 Setelah Menembus di Bawah Saluran Naik

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 142,20 pada hari Senin. Analisis grafik harian menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini telah menembus di bawah pola saluran naik, menandakan pergeseran momentum dari bias bullish ke bearish. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di bawah level 50, mengindikasikan sentimen bearish yang sedang terjadi.

Dalam hal support, pasangan mata uang USD/JPY dapat bergerak di sekitar area 139,58, titik terendah sejak Juni 2023.

Pada sisi atas, kembalinya ke saluran naik dapat melemahkan kasus bearish dan membawa pasangan mata uang USD/JPY untuk menguji Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di level 143,10. Terobosan di atas level ini dapat mendukung pasangan mata uang ini untuk menguji batas atas saluran naik di level 146,20, diikuti oleh level tertinggi lima pekan di level 147,21, yang tercatat pada 3 September.

USD/JPY: Grafik Harian