Yen Jepang Melemah karena BoJ Tampaknya Tidak Terburu-buru Menaikkan Suku Bunga

• Yen Jepang melemah, kemungkinan disebabkan oleh kondisi perdagangan yang tipis akibat hari libur pada hari Senin.
• Gubernur BoJ Ueda menyatakan bahwa bank sentral akan terus menyesuaikan tingkat pelonggaran moneter sesuai kebutuhan.
• Dolar AS mendapat dukungan karena imbal hasil obligasi pemerintah membaik.

Yen Jepang (JPY) melanjutkan penurunannya selama tiga sesi berturut-turut dalam perdagangan hari libur di hari Senin. Pergerakan turun ini mungkin dipengaruhi oleh meningkatnya kekhawatiran bahwa Bank of Japan (BoJ) tidak terburu-buru menaikkan suku bunga.

Bank of Japan mempertahankan target suku bunganya dalam kisaran 0,15-0,25% pada pertemuan hari Jumat. Gubernur BoJ Kazuo Ueda menekankan bahwa bank sentral "akan terus menyesuaikan tingkat pelonggaran moneter sesuai kebutuhan untuk mencapai target ekonomi dan inflasi." Ueda mengakui bahwa meskipun ekonomi Jepang menunjukkan pemulihan yang moderat, namun masih ada tanda-tanda pelemahan yang mendasarinya.

Dolar AS (USD) terus meningkat karena imbal hasil obligasi negara pulih dari penurunan mereka. Namun, Greenback mungkin menghadapi tantangan karena meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga tambahan oleh Federal Reserve (The Fed)  AS pada tahun 2024. Menurut CME FedWatch Tool, pasar memprakirakan peluang 50% penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin ke kisaran 4,0-4,25% pada akhir tahun ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Melemah karena Kekhawatiran BoJ Menunda Kenaikan Suku Bunga

• "Diplomat mata uang utama" Jepang yang baru, Atsushi Mimura, menyatakan dalam sebuah wawancara dengan NHK bahwa carry trade Yen yang terakumulasi di masa lalu kemungkinan besar sudah tidak ada lagi. Mimura memperingatkan bahwa jika perdagangan seperti itu meningkat lagi, hal itu dapat menyebabkan peningkatan volatilitas pasar. "Kami selalu memantau pasar untuk memastikan hal itu tidak terjadi," tambahnya.
• Pada hari Jumat, Presiden The Fed Philadelphia Patrick Harker menyatakan bahwa bank sentral AS telah secara efektif mengarahkan lanskap ekonomi yang menantang dalam beberapa tahun terakhir. Harker membandingkan kebijakan moneter dengan mengemudikan sebuah bus, di mana sangat penting untuk menyeimbangkan kecepatan.
• Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki menyatakan pada hari Jumat bahwa ia "akan terus memantau dan menganalisis dampak dari penurunan suku bunga AS yang terakhir pada ekonomi dan pasar keuangan Jepang." Suzuki menambahkan bahwa perspektif Federal Reserve Bank (FRB) terhadap ekonomi AS sejalan dengan pandangan pemerintah Jepang bahwa ekonomi AS kemungkinan besar akan berekspansi.
• Indeks Harga Konsumen (IHK) Jepang meningkat menjadi 3,0% tahun ke tahun di bulan Agustus, naik dari 2,8% sebelumnya, menandai level tertinggi sejak Oktober 2023. Selain itu, IHK Nasional Inti, tidak termasuk makanan segar, mencapai level tertinggi enam bulan di 2,8%, naik selama empat bulan berturut-turut dan sejalan dengan ekspektasi pasar.
• Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menurunkan suku bunga federal fund ke kisaran 4,75% hingga 5,0%, menandai penurunan suku bunga pertama The Fed dalam lebih dari empat tahun. Para pembuat kebijakan The Fed memperbarui prakiraan ekonomi triwulanan mereka, meningkatkan proyeksi median untuk pengangguran menjadi 4,4% pada akhir 2024, naik dari estimasi 4,0% yang dibuat pada bulan Juni. Mereka juga menaikkan proyeksi jangka panjang untuk suku bunga Federal Fund dari 2,8% menjadi 2,9%.
• Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengomentari penurunan suku bunga 50 basis poin yang agresif, dengan mengatakan, "Keputusan ini mencerminkan peningkatan kepercayaan diri kami bahwa, dengan penyesuaian yang tepat pada pendekatan kebijakan kami, kami dapat mempertahankan pasar tenaga kerja yang kuat, mencapai pertumbuhan ekonomi yang moderat, dan menurunkan inflasi ke level 2% yang berkelanjutan."
• Neraca Perdagangan Barang Jepang mencatat defisit perdagangan yang lebih besar yaitu ¥695,30 miliar di bulan Agustus, naik dari ¥628,70 miliar di bulan sebelumnya, namun jauh di bawah ekspektasi pasar yang memperkirakan defisit sebesar ¥1.380,0 miliar. Ekspor meningkat 5,6% dari tahun ke tahun, menandai pertumbuhan bulan kesembilan berturut-turut, namun tidak mencapai 10,0% yang diantisipasi. Impor naik hanya 2,3%, laju paling lambat dalam lima bulan terakhir, jauh di bawah proyeksi kenaikan 13,4%.

Analisis Teknis: USD/JPY Menguji 144,50 di Dekat Batas Atas Saluran Turun

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 144,40 pada hari Senin. Analisis grafik harian menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini bergerak lebih tinggi dalam saluran menurun. Terobosan melampaui level atas saluran tersebut akan menyebabkan pergeseran momentum dari bias bearish ke bullish. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) 14 hari sedikit di bawah level 50. Terobosan di atas ambang batas ini dapat menandakan munculnya sentimen bullish.

Pada sisi atas, resistance terdekat muncul di batas atas saluran turun di sekitar level 144,70. Terobosan di atas level ini dapat mendukung pasangan USD/JPY untuk menguji level psikologis 145,00.

Pada sisi negatif, pasangan USD/JPY dapat menguji Exponential Moving Average (EMA) 21 hari di level 143,76, diikuti oleh EMA sembilan hari di level 143,00. Terobosan di bawah level tersebut dapat mendorong pasangan mata uang ini untuk meninjau kembali level 139,58, yang merupakan level terendah sejak Juni 2023.

USD/JPY: Grafik Harian