Yen Jepang Menguat karena Pertumbuhan Ekonomi Meningkatkan Peluang Kenaikan Suku Bunga oleh BoJ

• Yen Jepang menguat karena meningkatnya peluang kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh BoJ.
• Karena ketidakpastian politik, Yen mungkin akan menghadapi tantangan; Perdana Menteri Fumio Kishida tidak akan mencalonkan diri untuk terpilih kembali di bulan September.
• Dolar AS menghadapi tekanan dari penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan meningkatnya spekulasi penurunan suku bunga The Fed.

Yen Jepang (JPY) bangkit kembali terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat, kemungkinan karena pertumbuhan PDB kuartal kedua Jepang baru-baru ini, yang memberikan dukungan pada kemungkinan kenaikan suku bunga jangka pendek oleh Bank of Japan (BoJ).

Namun, JPY mungkin akan menghadapi tantangan karena ketidakpastian politik di Jepang, yang dipicu oleh laporan bahwa Perdana Menteri Fumio Kishida tidak akan mencalonkan diri kembali sebagai pemimpin partai pada bulan September, yang secara efektif mengakhiri masa jabatannya sebagai perdana menteri.

Pasangan USD/JPY melemah karena Dolar AS melemah di tengah imbal hasil obligasi pemerintah yang lebih rendah. Selain itu, para pedagang sepenuhnya memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve AS untuk bulan September, menurut alat CME FedWatch.

Namun, Greenback mendapat dukungan karena data ekonomi AS yang lebih baik dari prakiraan baru-baru ini meredakan kekhawatiran pasar tentang resesi di Amerika Serikat (AS). Selanjutnya, Indeks Sentimen Konsumen Michigan AS untuk bulan Agustus dan Izin Mendirikan Bangunan untuk bulan Juli akan ditunggu di sesi Amerika Utara.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Menguat karena Suasana Hawkish Seputar BoJ

• Pada hari Kamis, Biro Sensus AS melaporkan bahwa Penjualan Ritel AS naik 1,0% bulan ke bulan di bulan Juli, berbalik dari penurunan 0,2% di bulan Juni, melampaui proyeksi kenaikan 0,3%. Selain itu, Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 9 Agustus mencapai 227.000, lebih rendah dari prakiraan 235.000 dan turun dari 234.000 pada pekan sebelumnya.
• Pada hari Kamis, Menteri Ekonomi Jepang Yoshitaka Shindo menyatakan bahwa ekonomi diantisipasi untuk pulih secara bertahap seiring dengan membaiknya upah dan pendapatan. Shindo juga menambahkan bahwa pemerintah akan berkolaborasi erat dengan Bank of Japan untuk mengimplementasikan kebijakan-kebijakan makroekonomi yang fleksibel.
• Produk Domestik Bruto (PDB) Jepang tumbuh 0,8% dari kuartal ke kuartal di kuartal kedua, melampaui prakiraan pasar sebesar 0,5% dan pulih dari penurunan 0,6% di kuartal pertama. Ini menandai pertumbuhan kuartalan terkuat sejak Kuartal I tahun 2023. Sementara itu, pertumbuhan PDB tahunan mencapai 3,1%, melebihi konsensus pasar sebesar 2,1% dan membalikkan kontraksi 2,3% di Kuartal I. Ini merupakan ekspansi tahunan terkuat sejak Triwulan II tahun 2023.
• Presiden Federal Reserve Bank of Chicago Austan Goolsbee pada hari Rabu mengungkapkan kekhawatiran yang meningkat tentang pasar tenaga kerja daripada inflasi, mencatat peningkatan tekanan harga baru-baru ini di samping data pekerjaan yang lemah. Goolsbee menambahkan bahwa tingkat penurunan suku bunga akan ditentukan oleh kondisi ekonomi yang ada, demikian dikutip dari Bloomberg.
• Indeks Harga Konsumen (IHK) utama AS naik 2,9% dari tahun ke tahun di bulan Juli, sedikit turun dari kenaikan 3% di bulan Juni dan di bawah ekspektasi pasar. IHK Inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 3,2% dari tahun ke tahun, sedikit turun dari kenaikan 3,3% di bulan Juni namun sejalan dengan prakiraan pasar.
• Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida mengumumkan pada sebuah konferensi pers pada hari Rabu bahwa ia tidak akan mencalonkan diri kembali sebagai pemimpin Partai Demokratik Liberal (LDP) pada bulan September. Kishida menekankan perlunya memerangi ekonomi Jepang yang rentan terhadap deflasi dengan mendorong pertumbuhan upah dan investasi serta mencapai tujuan untuk meningkatkan PDB Jepang menjadi ¥600 triliun.
• Ahli strategi FX senior Rabobank, Jane Foley, mengamati bahwa serangkaian rilis data AS pekan ini, bersama dengan acara Jackson Hole pekan depan, akan memberikan pasar wawasan yang lebih jelas mengenai potensi respon para pengambil kebijakan AS. Namun, ekspektasi utama mereka adalah bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan September dan kemungkinan akan memangkasnya lagi sebelum akhir tahun.

Analisis Teknis: USD/JPY Turun Menuju 148,50; Support Berikutnya di EMA Sembilan Hari

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 148,80 pada hari Jumat. Menurut analisis grafik harian, pasangan mata uang ini berada di atas Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari, menandakan tren bullish jangka pendek. Namun, Relative Strength Index (RSI) 14-hari tetap berada di bawah 50, dan kenaikan tambahan akan mengkonfirmasi momentum bullish.

Dalam hal level support, pasangan USD/JPY dapat menemukan support terdekat pada EMA sembilan hari, di sekitar 148,09. Jika pasangan mata uang ini turun di bawah level ini, maka dapat memperkuat prospek bearish dan mendorong pasangan mata uang ini menuju level terendah tujuh bulan di 141,69 yang tercatat pada 5 Agustus. Penurunan yang berlanjut dapat membawa pasangan mata uang ini lebih dekat ke level support berikutnya di 140,25.

Pada sisi atas, pasangan USD/JPY dapat menargetkan EMA 50 hari di 153,08, dengan kemungkinan menguji level resistance di 154,50, yang telah bertransisi dari support historis sebelumnya ke resistance pullback saat ini.

USD/JPY: Grafik Harian