Peso Meksiko Menguat setelah Data Inflasi, Menjelang Pertemuan Banxico

• Peso Meksiko menguat setelah rilis data inflasi menjelang pertemuan Banxico.
• Banxico kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 11%, mendukung MXN.
• Tren jangka pendek telah berbalik untuk USD/MXN dan kemungkinan bearish saat ini, meskipun RSI telah jenuh jual.

Peso Meksiko (MXN) turun dari level tertingginya pada hari Selasa, karena para pedagang mengambil keuntungan setelah periode penguatan yang terjadi secara bersamaan, yang telah membalikkan hampir separuh dari penurunan pasca-pemilu pada sejumlah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan.

Pada saat artikel ini ditulis, dengan satu Dolar AS (USD) dapat membeli 17,98 Peso Meksiko, EUR/MXN diperdagangkan di 19,29 dan GBP/MXN di 22,83.

Peso Meksiko Menguat karena Inflasi tetap Tinggi

Peso Meksiko turun dari level tertinggi jenuh beli pada hari Selasa karena para pedagang membukukan keuntungan dari posisi beli mereka setelah pemulihan kuat minggu lalu.

Data inflasi utama Meksiko pada hari Senin dirilis lebih tinggi dari prakiraan, sejalan dengan janji Bank of Mexico (Banxico) untuk mempertahankan suku bunga tetap tinggi untuk memerangi inflasi yang tinggi.

Indeks Harga Konsumen (IHK) tengah bulanan Meksiko pada bulan Juni naik 0,21% MoM, mengalahkan estimasi 0,13% dan angka negatif pada bulan sebelumnya. Pada basis tahun ke tahun, harga-harga naik 4,78%, tidak berubah dari angka sebelumnya dan lebih tinggi dari estimasi 4,70%.

Namun, itu adalah cerita yang berbeda untuk harga inti, yang naik di bawah prakiraan 0,17% MoM ketika para analis memprakirakan kenaikan 0,18%. Meskipun lebih tinggi dari bulan sebelumnya yang sebesar 0,15%. Harga inti tahunan naik 4,17%, di bawah estimasi konsensus 4,31% dan bulan sebelumnya 4,19%.

Peso melonjak lebih tinggi terhadap Dolar AS (USD) setelah rilis data IHK. Angka tersebut menambah data Penjualan Ritel dan Belanja Swasta yang lebih kuat dari prakiraan sebelumnya, yang mencerminkan belanja konsumen Meksiko yang relatif tangguh meskipun biaya pinjaman yang tinggi.

Data IHK bulan Juni terus menunjukkan inflasi inti dan inflasi umum berada di atas target 2%-4% Banxico dan mengindikasikan bahwa bank sentral mungkin akan mempertahankan suku bunga pada level 11,00% saat ini pada pertemuan kebijakan bulan Juni pada hari Kamis.

"Banco de Mexico bertemu pada hari Kamis dan diprakirakan akan mempertahankan suku bunga stabil pada 11,0%," kata Dr. Win Thin, Kepala Strategi Pasar Global di Brown Brothers Harriman (BBH) dalam sebuah catatan pada hari Selasa. "Pada pertemuan terakhir pada tanggal 9 Mei, bank mempertahankan suku bunga stabil setelah memulai siklus pelonggaran pada pertemuan tanggal 21 Maret dengan penurunan sebesar 25 bp. Pelemahan baru-baru ini di MXN merupakan risiko kenaikan inflasi dan akan membuat bank berhati-hati. Kurva swap telah disesuaikan lebih tinggi sejak pertemuan Mei dan memprakirakan pelonggaran hanya sebesar 75 bp selama 12 bulan ke depan dibandingkan 125 bp pada awal Mei," tambah Thin.

Penurunan MXN pasca pemilu, yang membuatnya kehilangan lebih dari 11% pada pasangan mata uang utamanya, kemungkinan akan membawa inflasi impor dengan membuat barang-barang impor menjadi lebih mahal, menurut para ekonom di Standard Chartered. Hal ini, pada gilirannya, akan mencegah Banxico untuk menekan pemicu penurunan suku bunga, dan mendukung Peso dalam prosesnya.

"Kami sekarang memprakirakan Banco de México (Banxico) akan tetap mempertahankan suku bunga acuannya dan bukannya memangkas 25bp pada pertemuan tanggal 27 Juni, di tengah-tengah depresiasi mata uang yang tajam yang disebabkan oleh meningkatnya kegaduhan politik dan ketidakpastian fiskal," ujar bank tersebut.

Peso Meksiko Melakukan Perlawanan

Minggu lalu, Peso Meksiko melawan balik, pulih lebih dari 5,0%, hampir setengah dari penurunannya setelah pemilihan umum 2 Juni. Pemulihan ini mendapatkan momentum tambahan pada hari Kamis 20 Juni, setelah pengumuman Claudia Sheinbaum mengenai susunan kabinetnya.

Pasar tampaknya memandang positif pilihannya sebagai Menteri Ekonomi, Marcelo Luis Ebrard Casaubón, mantan Kepala Urusan Luar Negeri di bawah Presiden Andres Manuel López Obrador (AMLO).

Selain itu, Peso Meksiko tetap didukung oleh suku bunga yang relatif tinggi di Meksiko (11,00%) yang membuatnya menjadi salah satu mata uang yang paling menarik untuk dibeli dalam carry trade, menurut Christian Lawrence, Ahli Strategi Senior di Rabobank.

"Carry trade" adalah jenis investasi di mana investor meminjam mata uang dengan suku bunga rendah, seperti Yen Jepang (JPY), dan membeli mata uang dengan suku bunga tinggi seperti Peso Meksiko. Keuntungan mereka adalah selisih antara pembayaran bunga atas pinjaman berbunga rendah dan keuntungan dari bunga investasi (dikurangi risiko mata uang).

"Pendorong utama kinerja MXN adalah posisinya sebagai mata uang yang paling menarik di dunia dan hal ini masih berlaku dan akan tetap berlaku dalam beberapa bulan mendatang," kata Lawrence kepada FXStreet.

Hal ini juga membuat sebagian besar para pedagang mahal untuk memegang posisi jual pada Peso Meksiko untuk jangka waktu yang lama, jelas Lawrence, mengurangi kemungkinan berkembangnya tren bearish jangka panjang.

Analisis Teknis: Tren Jangka Pendek USD/MXN Berbalik Arah, RSI Jenuh Jual

USD/MXN sempat turun di bawah level 18,00 sebelum menjadi jenuh jual dan pemulihan.

Tren jangka pendek saat ini mungkin telah berbalik dan turun. Mengingat "tren adalah teman Anda", lebih banyak pelemahan diprakirakan akan terjadi karena tren akan terus turun.

Grafik 4 Jam USD/MXN

Penembusan di bawah 17,87 (level terendah 24 Juni) mungkin akan menghasilkan kelanjutan tren turun jangka pendek ke target di 17,71 (level terendah yang dibuat pada grafik 4 jam pada 4 Juni), diikuti oleh 17,54 jika lebih kuat, level terendah 4 Juni.

Relative Strength Index (RSI) jenuh jual namun mencoba untuk naik kembali dari zona tersebut. Jika berhasil, karena semakin besar kemungkinannya, ini akan menandakan pullback lebih tinggi. Simple Moving Average 100 periode pada grafik 4 jam di 18,19 menawarkan level puncak yang memungkinkan untuk koreksi sebelum berguling dan melanjutkan ke arah selatan.

Arah tren jangka panjang dan menengah masih diragukan.