Peso Meksiko Menguat Menjelang Data PCE AS dan Pemilihan Presiden

• Peso Meksiko diperdagangkan sedikit berubah pada hari Jumat karena para investor menunggu risiko peristiwa penting yang akan datang.
• Hari Jumat akan ada rilis data inflasi PCE AS, dan Meksiko akan memilih Presiden baru pada hari Minggu.
• USD/MXN mundur dalam tren naik jangka pendek yang kuat.

Peso Meksiko (MXN) diperdagangkan bervariasi pada pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan pada hari Jumat ini karena sentimen pasar stabil menjelang risiko peristiwa penting. Di AS, rilis data Belanja Konsumsi Pribadi Inti (Core Personal Consumption Expenditure/Core PCE) untuk bulan April dapat memberikan petunjuk mengenai arah suku bunga AS di masa depan dan berdampak pada Dolar AS (USD). Di Meksiko, para pemilih menunggu hasil pemilihan presiden Meksiko berikutnya pada hari Minggu.

USD/MXN diperdagangkan di 17,02 pada saat berita ini ditulis, EUR/MXN diperdagangkan di 18.46 dan GBP/MXN di 21,64.

Peso Meksiko Stabil Menjelang Risiko Peristiwa Penting

Peso Meksiko naik-turun di antara pelemahan tipis menjelang data PCE AS untuk bulan April yang akan dirilis pada hari Jumat. Data tersebut dapat mempengaruhi ekspektasi suku bunga di AS dan, mengingat perbedaan antara suku bunga di Meksiko dan AS adalah penggerak utama USD/MXN, hasilnya dapat mempengaruhi Peso.

PCE Inti adalah pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve (The Fed) sehingga cenderung lebih berpengaruh dalam mempengaruhi arah kebijakannya. Hasil yang lebih tinggi dari prakiraan dapat membuat rencana penurunan suku bunga ditunda lebih lanjut, sehingga mendukung USD, sementara hasil yang lebih rendah dari prakiraan akan berdampak sebaliknya.

Kemungkinan hasil yang mengejutkan adalah rendah, menurut para analis yang menunjukkan bahwa rilis ini cukup mudah diprediksi, karena dirilis setelah rilis IHK dan IHP untuk bulan yang sama. Meski begitu, penyimpangan kecil dari ekspektasi masih dapat menimbulkan volatilitas.

Perbedaan Suku Bunga akan Menyempit

Tren naik jangka panjang Peso Meksiko telah didorong oleh tingkat suku bunga yang lebih tinggi (11,0%) di Meksiko dibandingkan dengan mata uang-mata uang utama lainnya.

Meskipun Bank of Mexico (Banxico) menurunkan suku bunga sebesar 0,25% di bulan Maret, inflasi yang sangat tinggi mencegahnya untuk melakukan hal yang sama di bulan Mei. Namun, menurut para analis di Rabobank, suku bunga di Meksiko akan turun, mempersempit kesenjangan dengan negara-negara lain. Hal ini, pada gilirannya, kemungkinan akan berdampak pada pelemahan Peso Meksiko karena permintaan dari para investor asing yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menanamkan modal mereka akan turun.

"Kami mempertahankan pandangan bahwa kita berada di puncak kekuatan MXN dan akan melihat pergerakan kembali di atas 16,8 dalam beberapa bulan mendatang seiring dengan konvergensi selisih suku bunga," kata Rabobank dalam sebuah catatan pada tanggal 28 Mei.

Pemilihan Presiden Meksiko

Pemilihan presiden Meksiko pada hari Minggu kemungkinan besar akan menghasilkan Claudia Shienbaum, kandidat dari partai Morena, yang akan menggantikan Andres Manuel Lopez Obrador (AMLO) sebagai presiden Meksiko. Shienbaum memimpin kandidat terpopuler berikutnya dengan 20% suara dalam jajak pendapat.

Masa jabatannya kemungkinan besar akan melihat perpanjangan program kesejahteraan Obrador yang murah hati, dan ia telah berjanji untuk meningkatkan upah minimum sekitar 11%. Hal ini kemungkinan akan mendorong belanja konsumen, pendorong utama pertumbuhan dalam beberapa kuartal terakhir, tetapi dapat menyulitkan Banxico untuk menurunkan inflasi, kata Kimberley Sperrfechter, Ekonom Pasar Negara Berkembang di Capital Economics.

Ancaman Trump

Meskipun Donald Trump dihukum atas 34 tuduhan memalsukan catatan bisnis, ia masih memiliki peluang untuk terpilih kembali pada bulan November. Tentu saja, vonisnya telah menggalang dukungan untuk calon yang diperangi dari dalam jajaran partai Republik dan menyebabkan banjir donasi untuk dana kampanye pemilihannya, menurut AP News.

Perjanjian perdagangan AS dan Meksiko (USMCA) akan ditinjau ulang pada tahun 2026, dan ada risiko bahwa Trump, jika terpilih kembali, akan memberlakukan kembali tarif pada barang-barang Meksiko. Langkah seperti itu juga akan menghambat prospek Meksiko yang sudah dekat.

Untuk alasan ini, Sperrfechter berpikir bahwa "periode mengesankan Peso sebagian besar telah berakhir" dan memprakirakan mata uang ini akan melemah secara substansial menjadi $19-$20 selama masa jabatan presiden (Meksiko) berikutnya.

Analisis Teknis: USD/MXN Mundur dalam Tren Naik

USD/MXN – atau jumlah Peso yang dapat dibeli dengan satu Dolar AS – mundur dan kemudian pulih dalam tren naik jangka pendek. Mengingat bahwa "tren adalah teman Anda", peluangnya mendukung kelanjutan yang lebih tinggi.

Grafik 4 Jam USD/MXN

USD/MXN saat ini menargetkan garis tren utama (warna hitam) di sekitar 17.25. Penembusan di atas level tertinggi 30 Mei di 17,13 mungkin akan mengkonfirmasi kelanjutan menuju target garis tren.

Namun, tren jangka menengah dan panjang tetap bearish, sehingga meningkatkan risiko bahwa pasangan mata uang ini dapat berbalik turun. Namun, belum ada tanda-tanda pelemahan dari aksi harga. Penembusan yang menentukan di atas garis tren utama akan memperkuat kasus bullish dan mengindikasikan pembalikan bullish dalam jangka menengah.

Penembusan yang menentukan adalah penembusan yang disertai dengan batang panjang berwarna hijau yang ditutup di dekat level tertinggi atau tiga batang berwarna hijau berturut-turut.