EUR/USD Stabil di Sekitar 1,0850 saat Perhatian Pasar Tertuju pada Data Inflasi Zona Euro dan AS

• EUR/USD diperdagangkan sideways di sekitar 1,0850 pada hari perdagangan yang tipis.
• Euro menguat karena para investor masih merasa tidak yakin dengan penurunan suku bunga ECB pada bulan Juli.
• Para investor memprakirakan The Fed akan mulai menurunkan suku bunga pinjaman pada kuartal terakhir tahun ini.

EUR/USD terjebak dalam kisaran ketat di sekitar 1,0850 di sesi Eropa hari ini, dalam awal minggu yang tenang menjelang rilis data inflasi di kedua sisi Atlantik pada hari Jumat. Pasangan mata uang ini menunjukkan kekuatan karena para pengambil kebijakan European Central Bank (ECB) menghindari komitmen pada memperpanjang siklus penurunan suku bunga setelah pertemuan bulan Juni. 

Para pengambil kebijakan ECB tidak ingin menjanjikan penurunan suku bunga lebih lanjut karena mereka tampaknya khawatir pelonggaran kebijakan yang agresif dapat kembali mengubah tekanan harga. 

Dalam konteks ini, para pedagang telah mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga sebanyak tiga kali pada tahun ini dan hanya memprakirakan dua penurunan suku bunga karena indikator-indikator ekonomi baru-baru ini mengindikasikan masih adanya tekanan harga, seperti Tingkat Upah yang Dinegosiasikan untuk kuartal pertama dan Indeks Manajer Pembelian (IMP) Komposit HCOB pendahuluan untuk bulan Mei.

Pertumbuhan upah yang lebih tinggi memperdalam kantong rumah tangga, yang menyebabkan peningkatan belanja konsumen secara signifikan sehingga memicu tekanan inflasi. Namun, anggota dewan ECB dan Presiden Bundesbank Joachim Nagel meremehkan dampak pertumbuhan upah yang lebih tinggi, dengan menyatakan bahwa ini adalah indikator yang bersifat lamban dan tren jangka panjang diprakirakan akan tetap lemah.

Di sisi ekonomi, data IFO Jerman yaitu Sentimen Bisnis, Penilaian Saat Ini dan Ekspektasi untuk bulan Mei telah dirilis. Data keseluruhan meleset dari prakiraan, namun Euro tetap tidak berubah. 

Indeks Sentimen Bisnis IFO Jerman turun sedikit ke 89,3 dari 89,4 di April. Para investor memprakirakan kenaikan tajam ke 90,3.

Indeks Penilaian Ekonomi Saat Ini turun ke 88,3 dari 88,9 di bulan April, meleset dari konsensus 89,9.

Indeks Ekspektasi IFO, yang menunjukkan proyeksi perusahaan-perusahaan untuk enam bulan ke depan di 90,4, meleset dari konsensus pasar 90,5 namun masih lebih tinggi dibandingkan sebelumnya 89,7.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD tetap Sideways saat Pasar AS Tutup

• EUR/USD diperdagangkan dalam kisaran ketat di sekitar 1,0850 karena volume perdagangan masih tipis karena libur di pasar Amerika Serikat karena Hari Pahlawan. Minggu ini, volatilitas diprakirakan akan tinggi karena Eurostat akan merilis data inflasi pendahuluan untuk bulan Mei dan Biro Analisis Ekonomi Amerika Serikat akan melaporkan data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditure (PCE) inti untuk bulan April. Kedua laporan tersebut akan diterbitkan pada hari Jumat.
• Para investor akan sangat fokus pada data inflasi Zona Euro karena para pembuat kebijakan ECB diprakirakan akan mengumumkan penurunan suku bunga dalam pertemuan kebijakan moneter mereka pada bulan Juni, jika tidak ada kejutan. Para pejabat ECB tetap nyaman dengan spekulasi pasar mengenai kembalinya normalisasi kebijakan pada bulan Juni, namun banyak yang enggan berkomitmen terhadap langkah selanjutnya dan ingin tetap bergantung pada data.
• Ekspektasi terhadap laporan inflasi pendahuluan Zona Euro mengindikasikan bahwa angka inti tahunan – yang tidak mencakup item-item yang volatil seperti makanan, energi, tembakau dan alkohol – akan tetap stabil di 2,7%. Inflasi umum diprakirakan naik ke 2,5% dari 2,4% di bulan April. Data inflasi kemungkinan tidak berdampak signifikan terhadap keputusan penurunan suku bunga di bulan Juni.
• Sementara itu, Dolar AS stabil di awal sesi Eropa setelah sell-off tajam pada hari Jumat. Indeks Dolar AS (DXY) turun ke 104,65 meskipun para investor kehilangan kepercayaan terhadap Federal Reserve (The Fed) mulai menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan September. 
• FedWatch tool dari CME menunjukkan bahwa para pedagang melihat peluang sedikit di atas 50% bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September, naik dari 38% pada minggu lalu. Peluang untuk mempertahankan suku bunga didorong oleh laporan IMP pendahuluan AS yang sangat kuat pada bulan Mei.
• Minggu ini, data inflasi PCE inti akan mempengaruhi spekulasi pasar terhadap penurunan suku bunga The Fed pada bulan September. Data Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan April, yang diterbitkan sebelumnya bulan ini, menunjukkan tekanan harga mereda setelah kuartal pertama yang panas. Perlambatan ini mengindikasikan bahwa PCE inti, pengukur inflasi yang disukai The Fed, juga akan melemah dari sebelumnya 2,7% pada basis tahunan.

Analisis Teknis: EUR/USD Mempertahankan Penembusan Segitiga

EUR/USD konsolidasi di sekitar 1,0850 menjelang data inflasi penting untuk Zona Euro dan AS. Pasangan mata uang ini mengindikasikan penguatan yang lebih luas karena pasangan mata uang ini menahan dengan kuat penembusan pola grafik Segitiga Simetris yang terbentuk pada grafik harian. 

Prospek jangka pendek dari pasangan mata uang ini tetap kuat karena diperdagangkan di atas semua Exponential Moving Averages (EMA) jangka pendek hingga jangka panjang.

Relative Strength Index (RSI) 14-periode telah jatuh ke kisaran 40,00-60,00, mengindikasikan bahwa momentum ke atas telah memudar untuk saat ini.

Jika terjadi kenaikan lebih lanjut, pasangan mata uang ini diprakirakan akan mencapai kembali tertinggi dua bulan di sekitar 1,0900. Penembusan tegas di atas level ini akan mendorong aset menuju tertinggi 21 Maret di sekitar 1,0950 dan resistance psikologis 1,1000. Namun, penurunan di bawah EMA 200-hari di 1,0800 dapat mendorong pasangan mata uang ini lebih jauh ke bawah.