EUR/USD Melayang di Sekitar 1,0825 Setelah Mundur dari Tertinggi Tiga Minggu

• EUR/USD mendapatkan kembali daya tarik positif pada hari Jumat setelah pergerakan yang tidak terduga pada hari Kamis.
• Para investor mengurangi spekulasi terhadap penurunan suku bunga ECB, yang mendukung Euro.
• Lingkungan risk-on membebani safe-haven USD dan juga bertindak sebagai pendorong untuk pasangan mata uang ini.

Pasangan EUR/USD menarik beberapa aksi beli-saat-turun pada hari Jumat dan tampaknya telah menghentikan penurunan hari sebelumnya dari sekitar 1,0900, atau tertinggi hampir tiga minggu. Rally risk-on di pasar ekuitas global masih berlanjut, mencegah Dolar AS (USD) memanfaatkan pemantulan semalam dari level terendah sejak 2 Februari. Mata uang tunggal mendapat dukungan dari tanda-tanda bahwa perekonomian zona euro mungkin sedang melambat dalam jalur menuju pemulihan, yang memungkinkan European Central Bank (ECB) menunggu hingga bulan Juni sebelum melonggarkan kebijakan moneternya. Hal ini bertindak sebagai pendorong untuk pasangan mata uang.

Sementara itu, data AS yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor manufaktur tumbuh lebih cepat di Februari, menutupi sedikit penurunan pertumbuhan sektor jasa. Hal ini, bersama dengan tanda-tanda baru penguatan di pasar tenaga kerja AS dan pernyataan hawkish dari beberapa pejabat Federal Reserve (The Fed), menegaskan kembali ekspektasi bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Prospek tersebut mendukung kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan bertindak sebagai pendorong bagi Greenback di tengah risiko geopolitik, sehingga membenarkan kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan bullish agresif pada pasangan EUR/USD.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Diuntungkan oleh Pelemahan USD dan Berkurangnya Taruhan Penurunan Suku Bunga ECB

• Indeks Sentimen Bisnis IFO Jerman sesuai dengan estimasi dan naik ke 85,5 pada bulan Februari dari sebelumnya 85,2 dan angka PDB final mengkonfirmasi bahwa perekonomian terbesar di Zona Euro mengalami kontraksi 0,3% pada kuartal keempat.
• Sentimen optimis di pasar keuangan global berdampak pada safe-haven Dolar AS dan memberikan dukungan kepada pasangan EUR/USD di tengah berkurangnya risiko penurunan suku bunga yang lebih agresif oleh European Central Bank.
• IMP komposit Zona Euro pendahuluan S&P Global tetap berada di wilayah kontraksi selama sembilan bulan berturut-turut, meskipun membaik ke 48,9 pada bulan Februari dari sebelumnya 47,9 dan mengindikasikan bahwa penurunan sudah mereda.
• Risalah pertemuan kebijakan ECB bulan Januari yang diterbitkan pada hari Kamis menunjukkan bahwa inflasi sudah terkendali, meskipun pembicaraan mengenai penurunan suku bunga masih terlalu dini di tengah pertumbuhan upah yang cepat dan tekanan harga dasar.
• Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro melonjak ke level tertinggi dalam beberapa bulan dan menopang mata uang tunggal, sementara USD kesulitan untuk melanjutkan pemulihannya dari terendah multi-bulan meskipun prospek Federal Reserve bersifat hawkish.
• Risalah pertemuan FOMC pada akhir bulan Januari pada hari Rabu mengarah ke ketidakpastian dalam berapa lama biaya pinjaman harus tetap di tingkat saat ini untuk menurunkan inflasi kembali ke target 2% bank sentral.
• Selain itu, para pejabat The Fed yang berpengaruh – Wakil Ketua Fed Philip Jefferson, Gubernur Fed Lisa Cook dan Christopher Waller – menyampaikan kekhawatiran terhadap penurunan suku bunga yang terlalu cepat di tengah tingginya inflasi dan ketahanan ekonomi AS.
• FedWatch Tool dari CME Group menunjukkan bahwa pasar saat ini menilai kemungkinan 30% The Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan Mei, sementara peluang untuk mengambil tindakan pada pertemuan kebijakan bulan Juni adalah sekitar 66%.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10-tahun tetap stabil dekat level tertinggi sejak akhir November, yang, bersama dengan risiko geopolitik, akan menjadi pendorong bagi dolar dan membatasi pasangan mata uang ini.

Analisis Teknis: Pembeli EUR/USD Perlu Menunggu Penerimaan di Atas SMA 200-Hari

Dari sudut pandang teknis, penembusan level retracement Fibonacci 23,6% dari penurunan Desember-Februari minggu ini dipandang sebagai pemicu utama bagi para pedagang bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan daya tarik positif dan mendukung prospek kenaikan tambahan. Meskipun demikian, kegagalan semalam untuk menemukan penerimaan di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting dan kemunduran setelahnya membenarkan kehati-hatian.

Sementara itu, kenaikan apa pun selanjutnya kemungkinan akan menghadapi beberapa resistance di dekat zona 1,0865 atau level Fibo. 38,2%, di depan tertinggi multi-minggu yang dicapai pada hari Kamis. Sementara itu, beberapa tindak lanjut aksi beli di luar 1,0900 berpotensi mengangkat pasangan EUR/USD lebih jauh menuju level Fibo. 50%, di sekitar wilayah 1,0965-1,0970. Momentum dapat berlanjut lebih jauh dan memungkinkan para pembeli untuk merebut kembali level psikologis 1,1000 untuk pertama kalinya sejak 11 Januari.

Di sisi lain, level 1,0800, atau level Fibo. 23,6% tampaknya melindungi sisi bawah terdekat. Penurunan lebih lanjut kemungkinan akan menarik pembeli baru di dekat zona horizontal 1,0760. Zona tersebut seharusnya menjadi titik penting, yang jika ditembus dengan tegas akan mengindikasikan bahwa pemulihan baru-baru ini dari terendah tiga bulan yang terjadi dalam dua minggu terakhir sudah kehabisan tenaga. Pasangan EUR/USD kemudian mungkin mempercepat penurunan menuju pengujian ulang level-level di bawah 1,0700.