Harga Emas Bertahan Stabil di Dekat Tertinggi Mingguan di Tengah Spekulasi Penurunan Suku Bunga The Fed

• Harga emas terlihat mengkonsolidasikan kenaikan mingguan yang tercatat selama dua hari terakhir.
• Rebound imbal hasil obligasi AS dan nada risiko yang positif menjadi penghambat bagi logam mulia ini.
• Kecenderungan dovish The Fed, bersama dengan penjualan USD yang berkelanjutan, terus memberikan dukungan.

Harga emas (XAU/USD) berusaha keras untuk memanfaatkan kenaikan yang tercatat selama dua hari terakhir dan berosilasi dalam kisaran perdagangan sempit di bawah level $2.040 selama sesi Asia pada hari Kamis. Untuk saat ini, logam mulia tersebut tampaknya telah menghentikan rally pasca FOMC dari sekitar support Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan tetap berada di bawah level tertinggi satu setengah minggu yang disentuh pada hari Kamis. Sentimen risiko global tetap didukung oleh sikap dovish Federal Reserve (The Fed) dan harapan untuk lebih banyak stimulus dari Tiongkok. Selain itu, data makro Tiongkok yang lebih baik dari prakiraan yang dirilis pada hari Jumat mendorong minat para investor terhadap aset-aset yang lebih berisiko, yang, bersama dengan kenaikan kecil dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS, bertindak sebagai penghambat bagi logam mulia ini.

Sementara itu, The Fed pada hari Rabu mengisyaratkan berakhirnya siklus pengetatan kebijakan moneternya dan mengisyaratkan setidaknya tiga kali penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada tahun 2024. Hal ini dapat membatasi kenaikan yang berarti untuk imbal hasil obligasi AS dan terlihat membebani Dolar AS (USD), yang terus memberikan dukungan pada harga Emas yang tidak menghasilkan imbal hasil. Para trader saat ini menantikan rilis data IMP awal dari Zona Euro, Inggris, dan AS untuk mendapatkan gambaran baru mengenai kesehatan ekonomi global. Hal ini akan mendorong sentimen risiko pasar yang lebih luas dan memengaruhi permintaan logam mulia safe haven. Namun demikian, XAU/USD tetap berada di jalur yang tepat untuk mencatat kenaikan mingguan yang moderat, membalikkan sebagian penurunan minggu lalu dari puncak tertinggi sepanjang masa.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Dipengaruhi oleh Kombinasi Berbagai Kekuatan yang Berbeda

• Data makro AS yang optimis pada hari Kamis menimbulkan keraguan atas penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve, yang memberikan kelonggaran pada imbal hasil obligasi Treasury AS dan bertindak sebagai penekan harga Emas di tengah sentimen risk-on.
• Departemen Perdagangan AS melaporkan bahwa Penjualan Ritel naik 0,3% di bulan November dibandingkan dengan penurunan 0,2% (direvisi turun dari -0,1%) yang tercatat di bulan sebelumnya dan penurunan 0,1% yang diantisipasi.
• Selain itu, Penjualan Ritel inti, yang tidak termasuk mobil, melampaui estimasi konsensus yang menunjukkan kontraksi 0,1% dan naik 0,2% pada bulan lalu, sementara Grup Kontrol Penjualan Ritel naik 0,4%.
• Sementara itu, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa jumlah orang Amerika yang mengajukan asuransi pengangguran untuk pertama kalinya turun ke 202 ribu pada minggu lalu, mencatat level terendah sejak pertengahan Oktober.
• Data yang dirilis dari Tiongkok pada hari Jumat menunjukkan Penjualan Ritel melonjak 10,1% YoY di bulan November dibandingkan 7,6% sebelumnya dan Produksi Industri meningkat 6,6% YoY dibandingkan kenaikan 4,6% di bulan sebelumnya.
• Menyusul data yang berdampak tinggi tersebut, Biro Statistik Nasional (NBS) mengatakan bahwa pemulihan permintaan yang terus berlanjut sangat membantu untuk peningkatan harga konsumen dan bahwa Tiongkok tidak akan mengalami deflasi.
• Sementara itu, pasar masih memprakirakan hampir 60% kemungkinan bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Maret dan kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Mei saat ini mencapai 90%.
• Hal ini, bersama dengan bias penjualan yang lazim di sekitar Dolar AS, yang melanjutkan penurunannya selama empat hari berturut-turut dan turun ke level terendah empat bulan, terlihat memberikan dukungan pada komoditas ini.
• Ke depannya, rilis data IMP global hari Jumat dapat memberikan dorongan pada logam mulia ini dan memungkinkan para pedagang untuk mengambil peluang jangka pendek di hari terakhir minggu ini.

Analisis Teknis: Kenaikan Harga Emas Perlu Menunggu Kekuatan Berkelanjutan di Luar Area $2.040

Dari perspektif teknis, kegagalan untuk menemukan penerimaan di atas zona suplai $2.040 membutuhkan kehati-hatian bagi para pedagang bullish. Meskipun demikian, osilator positif pada grafik harian mendukung prospek kenaikan jangka pendek. Oleh karena itu, beberapa aksi beli lebih lanjut berpotensi mengangkat harga Emas ke rintangan relevan berikutnya di dekat area $2.072-2.073. Momentum dapat berlanjut lebih jauh dan memungkinkan XAU/USD untuk merebut kembali angka bulat $2.100.

Di sisi lain, zona horizontal $2.012-2.010 saat ini dapat melindungi sisi negatif langsung di depan level psikologis $2.000. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan membuat harga Emas berisiko dan mengekspos support SMA 50-hari, yang saat ini dipatok di dekat area $1.979-1.978. Hal ini diikuti oleh level terendah mingguan, di sekitar area $1.973-1.972, dan SMA 200-hari, di dekat zona $1.950, yang jika ditembus dengan meyakinkan akan menggeser bias jangka pendek untuk mendukung para pedagang yang bearish.