Harga Emas Lanjutkan Penurunan di Tengah Hambatan dari Kuatnya Dolar AS, Imbal Hasil

• Harga Emas menghadapi sell-off yang intens karena Kashkari dari The Fed mengatakan dia melihat akan ada satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini.
• Kuatnya perekonomian AS akibat ketatnya pasar tenaga kerja dan kuatnya belanja konsumen telah mendukung sikap hawkish The Fed.
• Dolar AS meraih tertinggi baru enam bulan di dekat 106,80 di tengah risiko perlambatan global dan penutupan pemerintah dalam waktu dekat.

Harga Emas (XAU/USD) telah dibuang secara besar-besaran oleh para pelaku pasar karena para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) menegaskan kembali sikap hawkish mereka terhadap prospek suku bunga. Logam mulia terus mengalami penurunan selama tiga hari karena taruhan terhadap suku bunga tidak berubah memudar di tengah ketahanan ekonomi AS. Dolar AS menarik penawaran beli yang signifikan karena belanja konsumen yang kuat dan kondisi pasar tenaga kerja yang ketat dapat membuat inflasi berlebih terus berlanjut.

Pada bulan Agustus, permintaan Barang Tahan Lama tetap optimis karena belanja peralatan bisnis meningkat. Tampaknya optimisme di kalangan perusahaan-perusahaan AS kembali muncul karena para pedagang melihat tidak ada lagi kenaikan suku bunga dari The Fed pada tahun ini. Untuk petunjuk lebih lanjut mengenai prospek inflasi, investor menunggu data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditure (PCE) Inti yang disukai The Fed untuk bulan Agustus, yang dijadwalkan pada hari Jumat.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Turun karena The Fed Melihat Kenaikan Suku Bunga Tambahan Sebagai Tepat

• Harga Emas semakin turun, mencetak terendah baru enam bulan di $1.872,60, karena para pengambil kebijakan Federal Reserve terus mendukung kenaikan suku bunga lebih lanjut di masa depan.
• Presiden Federal Reserve Minneapolis Neel Kashkari mengatakan pada hari Rabu bahwa dia tidak yakin apakah bank sentral telah menaikkan suku bunga dengan cukup untuk menurunkan inflasi inti ke 2%.
• Kashkari mendukung kenaikan suku bunga sekali lagi tahun ini dan mengisyaratkan bahwa The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga stabil tahun depan. Kashkari nampaknya berhati-hati karena kebijakan tidak cukup ketat karena belanja konsumen kuat ditambah dengan ketahanan ekonomi AS.
• Momentum belanja konsumen yang kuat dapat menjaga permintaan secara keseluruhan tetap kuat dan tekanan inflasi tetap terjaga. Ini membuat ‘tahap terakhir’ inflasi, yang perlu dijinakkan, menjadi sulit untuk diatasi.
• Menurut Fedwatch tool CME Group, kemungkinan suku bunga akan tetap stabil di 5,25%-5,50% pada pertemuan kebijakan moneter bulan November telah turun ke 77% dari 81% sebelumnya. Para pedagang melihat peluang 58% suku bunga tetap tidak berubah selama sisa tahun ini, turun dari 64% pada hari Rabu.
• Meskipun harga Emas sedang melalui fase yang sulit, Dolar AS dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS secara konsisten menghasilkan lebih banyak kenaikan karena ketahanan perekonomian AS.
• Pada hari Rabu, Pesanan Barang Tahan Lama AS untuk bulan Agustus secara tak terduga naik. Pesanan secara mengejutkan naik 0,2% dibandingkan ekspektasi turun 0,5%. Pada bulan Juli, Pesanan mengalami penurunan tajam 5,6%.
• Belanja bisnis untuk mesin dan peralatan meningkat karena investor memprakirakan The Fed selesai dalam menaikkan suku bunga. Pesanan barang-barang inti juga meningkat, mengindikasikan masih adanya inflasi inti ke depan.
• IMP Manufaktur AS telah mengalami kontraksi selama 10 bulan terakhir. Namun, data pesanan peralatan yang optimis telah memperbaiki prospek sektor ini.
• Terlepas dari ketahanan perekonomian AS, Dolar AS memanfaatkan ketakutan terhadap perlambatan global dan meningkatnya ekspektasi penutupan pemerintah.
• Pada hari Rabu, Goldman Sachs memperingatkan bahwa kemungkinan penutupan pemerintah adalah 90% dan mungkin dimulai pada 1 Oktober. Perusahaan perbankan investasi tersebut mengatakan bahwa ancaman penutupan pemerintah lainnya akan muncul kembali pada kuartal keempat 2023 bahkan jika Kongres berhasil mencapai resolusi pendanaan temporer.
• Kesengsaraan di sektor real estat Tiongkok terus berlanjut, karena perdagangan saham China Evergrande group ditangguhkan karena ketua grup tersebut berada dalam tahanan polisi di tengah meningkatnya risiko likuidasi. Selain itu, risiko deflasi di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia diprakirakan akan semakin meningkat karena meningkatnya tingkat pengangguran di negara tersebut.
• Ke depan, investor akan mengalihkan fokus ke data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditure (PCE) Inti AS untuk bulan Agustus, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat. Pengukur inflasi yang disukai The Fed diprakirakan naik dengan laju stabil 0,2% pada basis bulanan. Pada basis tahunan, inflasi diprakirakan melambat ke 3,9% dari 4,2% di Juli.

Analisis Teknis: Harga Emas Membentuk Candle Marubozu Bearish Berturut-turut

Harga Emas membentuk candlestick Marubozu bearish berturut-turut pada grafik harian. Ini mengindikasikan bahwa pullback apa pun dalam harga Emas telah dianggap sebagai peluang jual oleh pelaku pasar. Logam mulia ini stabil di bawah Exponential Moving Average (EMA) 200-hari, yang berada di sekitar $1.910,00, mengindikasikan bahwa tren yang lebih luas telah berubah menjadi bearish. Osilator momentum bergeser ke wilayah bearish, membenarkan pelemahan lebih lanjut di masa depan.