Indeks Dolar AS: Penjual DXY Tunggu Data Inflasi Amerika Serikat untuk Tingkatkan Taruhan pada Poros Kebijakan The Fed

• Indeks Dolar AS tetap tertekan di level terendah tujuh bulan setelah mengalami penurunan terbesar dalam lebih dari sepekan.
• Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat mencatatkan kontraksi pertama sejak Juni 2020 dan memikat para penjual DXY.
• Para pejabat Federal Reserve mendukung kenaikan suku bunga yang lebih lambat tetapi mundur dari pembicaraan poros kebijakan.
• Indeks Harga Konsumen Michigan AS yang kuat, Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun dapat memicu short-covering Dolar AS.

Indeks Dolar AS (DXY) melakukan pemulihan level terendah tujuh bulan karena para penjual menunggu lebih banyak petunjuk untuk melanjutkan pelemahan yang disebabkan inflasi Amerika Serikat menjelang statistik kunci lainnya dari ekonomi terbesar di dunia itu. Yang juga mungkin telah menahan para penjual DXY adalah kurangnya data baru-baru ini dan kekhawatiran terhadap geopolitik baru seputar AS dan Tiongkok. Meskipun demikian, Indeks Dolar AS naik-turun di dekat 102,20 pada saat berita ini ditulis pada hari Jumat pagi, setelah mengalami penurunan terbanyak dalam sepekan pada hari sebelumnya.

Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat Menenggelamkan Indeks Dolar AS

Pada hari Kamis, Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat memperkuat kekhawatiran terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve yang lebih lambat dengan mencetak angka-angka suram untuk bulan Desember, yang pada gilirannya mendorong Indeks Dolar AS untuk memperbarui level terendah multi-bulan. Meskipun demikian, IHK utama sesuai dengan prakiraan 6,5% YoY versus 7,1% sebelumnya. Lebih penting lagi, IHK non Makanan & Energi juga membuktikan konsensus pasar sebesar 5,7% YoY benar, dibandingkan dengan pembacaan sebelumnya sebesar 6,0%. Perlu dicatat bahwa IHK MoM mencatat angka negatif pertama sejak Juni 2020 sekaligus menandai angka -0,1% untuk bulan yang disebutkan, dibandingkan prakiraan 0,0% dan 0,1% sebelumnya.

Pejabat Federal Reserve Mendukung Kenaikan Suku Bunga yang Lebih Lambat tetapi Bukan Pembicaraan Pivot

Menyusul data inflasi Amerika Serikat yang suram, Presiden Federal Reserve Bank of Philadelphia Patrick Harker adalah orang pertama yang menyebutkan kenaikan suku bunga yang mudah setelah IHK AS dan membebani Dolar AS. Pada baris yang sama, Presiden Federal Reserve Richmond Thomas Barkin menyebutkan bahwa "masuk akal" untuk mengarahkan dengan hati-hati karena The Fed bekerja untuk menurunkan inflasi. Namun, pemimpin Federal Reserve St. Louis James Bullard juga mengatakan bahwa skenario yang paling mungkin terjadi adalah inflasi tetap di atas 2%, sehingga suku bunga kebijakan perlu lebih tinggi lebih lama.

Meskipun demikian, The Fed Fund Futures yang terkait dengan suku bunga kebijakan menyiratkan peluang hampir 100% dari kenaikan suku bunga The Fed 0,25% pada bulan Februari sementara peluang yang mendukung kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) pada bulan tersebut merosot ke 8,0%.

Perselisihan AS-Tiongkok Memberi Batas Bawah pada Harga DXY

Reuters mengutip sumber-sumber anonim yang menyatakan bahwa Gedung Putih akan membahas tindakan keras baru-baru ini terhadap ekspor alat pembuatan chip ke Tiongkok dengan pejabat Jepang dan Belanda selama kunjungan mendatang. Berita tersebut juga menyebutkan bahwa Pejabat Gedung Putih tidak akan menghasilkan janji "segera" dari kedua negara untuk memberlakukan pembatasan serupa. Berita tersebut memperbarui pertikaian geopolitik antara Amerika Serikat dan Tiongkok dan mendukung pemulihan Indeks Dolar AS, atau setidaknya jeda untuk penurunan lebih lanjut.

Lebih Banyak Data yang Diawasi untuk Mengonfirmasi Penurunan Indeks Dolar AS

Meskipun IHK AS dan sejumlah komentar dari para pengambil kebijakan The Fed telah menyoroti peluang kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) yang mudah mulai Februari, pembicaraan tentang poros kebijakan membutuhkan lebih banyak bukti untuk mendapatkan perhatian pasar. Diantaranya, angka perdagangan Tiongkok untuk bulan Desember dan cetakan pertama Indeks Sentimen Konsumen Michigan AS (CSI) untuk bulan Januari akan menjadi penting untuk arah segera. Yang juga penting adalah Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun AS.

Singkatnya, Indeks Dolar AS (DXY) tetap berada dalam pantauan para penjual tetapi ruang menuju selatan bergantung pada lebih banyak data.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS

Dengan penembusan sisi bawah 103,00, Indeks Dolar AS menghancurkan garis support utama yang membentang dari Mei 2021. Namun, level Fibonacci retracement50% dari kenaikan DXY Mei 2021 hingga September 2022, di dekat 102,15, membatasi penurunan langsung harga.

Meski begitu, sinyal bearish dari indikator Moving Average Convergence and Divergence (MACD) membuat para penjual Indeks Dolar AS berharap untuk menembus support terdekat, yang pada gilirannya menyoroti level terendah Mei 2022 di sekitar 101,30.

Bagaimanapun, perlu dicatat bahwa garis Relative Strength Index (RSI), yang ditempatkan pada 14, berada di dekat wilayah oversold dan menunjukkan ruang terbatas ke sisi bawah, yang pada gilirannya menambah kekuatan pada support 101,30.

Jika DXY turun di bawah 101,30, levle acuan 101,00 dan 100,00 dapat menahan para penjual sebelum mengarahkan mereka ke level Fibonacci retracement 61,8%, yang juga dikenal sebagai "Golden Ratio", di sekitar 99,20.

Sebaliknya, pemantulan korektif Indeks Dolar AS tetap ambigu kecuali harga tetap berada di bawah garis support multi-bulan yang disebutkan di atas, sekarang merupakan resistance di sekitar 103,05.

Setelah itu, Fibonacci retracement 38,2% dan level tertinggi bulanan dapat menguji kenaikan DXY masing-masing di sekitar 105,15 dan 105,65.

Namun, Indeks Dolar AS tetap berada dalam pantauan para penjual kecuali harga tetap berada di bawah level Moving Average (DMA) 200-hari di 106,65.

DXY: Grafik Harian

Tren: Diprakirakan akan terjadi penurunan lebih lanjut