Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Tampak Rentan Dekat Rendah Multi-Minggu di Tengah Kegelisahan Naiknya Suku Bunga

• Emas meluncur ke level terendah tiga minggu pada hari Rabu di tengah peningkatan yang cukup baik dalam permintaan USD.
• Taruhan kenaikan suku bunga Fed yang agresif memicu kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi AS dan mengangkat dolar.
• Pullback moderat di pasar ekuitas dapat menawarkan beberapa dukungan untuk logam safe-haven.

Emas berada di bawah tekanan jual baru pada hari Rabu dan turun ke level terendah tiga minggu selama awal sesi Eropa. XAU/USD saat ini diperdagangkan tepat di atas level $1.640 dan tertekan oleh kombinasi berbagai faktor.

Tumbuhnya penerimaan bahwa Fed akan terus memperketat kebijakan moneternya dengan kecepatan yang lebih cepat memicu kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi Treasury AS dan membebani logam kuning yang tidak berimbal hasil. Faktanya, alat FedWatch mengindikasikan peluang hampir 100% dari kenaikan suku bunga 75 bp super besar keempat berturut-turut pada pertemuan FOMC berikutnya di bulan November. Taruhan tersebut ditegaskan kembali oleh angka inflasi konsumen AS yang lebih panas yang dirilis minggu lalu dan pernyataan hawkish baru-baru ini oleh beberapa pejabat Fed.

Menegaskan kembali komitmen Fed untuk menurunkan inflasi, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan pada hari Selasa bahwa suku bunga kebijakan dapat naik di atas 4,75% jika inflasi yang mendasarinya tidak berhenti naik. Hal ini, pada gilirannya, mengangkat imbal hasil pada suku bunga 2-tahun yang sensitif terhadap suku bunga ke puncak 15-tahun dan surat utang Treasury bertenor 10-tahun ke level tertinggi sejak 2008, yang membantu dolar AS untuk mendapatkan kembali traksi positif. Kekuatan USD yang moderat memberikan tekanan tambahan pada emas berdenominasi dolar.

Meskipun demikian, pullback dalam ekuitas berjangka AS mungkin menjadi satu-satunya faktor yang dapat menawarkan beberapa dukungan untuk XAU/USD safe-haven. Investor tetap khawatir tentang hambatan ekonomi yang berasal dari biaya pinjaman yang meningkat pesat. Selain itu, kebijakan nol-COVID Tiongkok yang ketat telah memicu kekhawatiran resesi dan menahan langkah optimis baru-baru ini. Namun, latar belakang fundamental tampaknya condong mendukung pedagang bearish dan mendukung prospek penurunan lebih lanjut.

Oleh karena itu, setiap upaya pemulihan mungkin masih dipandang sebagai peluang penjualan dan berisiko gagal dengan cepat. Para pelaku pasar sekarang menantikan data pasar perumahan AS - Izin Mendirikan Bangunan dan Perumahan Baru - untuk dorongan baru nanti selama awal sesi Amerika Utara. Hal ini, bersama dengan imbal hasil obligasi AS, akan mendorong permintaan USD dan memberikan dorongan pada emas. Selain itu, pedagang selanjutnya akan mengambil isyarat dari sentimen risiko yang lebih luas.

Level teknis yang perlu diperhatikan